יום המסחר השני השבוע בבורסת תל אביב ננעל בנטייה לירידות שערים קלות על רקע פתיחת שבוע המסחר בניו יורק והחלטת הריבית של בנק ישראל, שנותרה ללא שינוי בהתאם לקונצנזוס האנליסטים. באירופה לא התקיים היום מסחר לרגל חג הפסחא. בוול סטריט נרשמת יציבות ומחיר הנפט יורד בכאחוז.
בקרב מניות הגז - ובראשן המניות של שותפויות לוויתן – נרשם יום מסחר סוער במיוחד עם ירידות חדות אחרי ששופטי בג"צ דחו אתמול את מתווה הגז על בסיס סעיף היציבות. נדגיש כי משקלן של 4 מניות הגז במעו"ף יחד עומד על 6.8% בלבד, כך שהשפעתן מורגשת אבל מוגבלת באופן יחסי.
מחזור המסחר בתל אביב הסתכם היום בכ-860 מיליון שקל כאשר שותפויות הגז רציו ואבנר הובילו את המחזורים במניות ת"א-100 בירידות כאמור, בעקבות החלטת בג"צ, ואחריהן אלביט מערכות , דלק קבוצה , טבע ודלק קידוחים . ת"א-25 ות"א-100
כלכלית ירושלים הובילה את העליות בעקבות רכישת אחזקות בחברה, ואחריה פוקס , קנון , אלרוב נדל"ן, מבני תעשיה ואקויטל . המניות שבלטו בירידות היו רציו , מנקיינד , מניות הגז אבנר , דלק קידוחים וגם דלק קבוצה , וכן מניית חנל .
מחוץ לת"א-100, קסטרו רשמה עליות נאות בעקבות פרסום הדוחות לשנת 2015.
כאמור, בנק ישראל הותיר היום שוב את הריבית במשק ללא שינוי, לפי הצפי בשוק המקומי. הוועדה המוניטרית החליטה להשאיר את הריבית ברמה של 0.1%. בוועדה סבורים כי למרות הסימנים לעלייה בסביבת האינפלציה, הסיכונים להשגת יעד האינפלציה ולצמיחה נותרו גבוהים.
חטיבת המחקר של בנק ישראל מעריכה כי הריבית תתחיל לעלות רק ברבעון השני של 2017. להערכת חטיבת המחקר, בשנים 2016 ו-2017 צפויה צמיחה של 2.8% וב-3.0%, בהתאמה. האינפלציה בשנה הקרובה, המסתיימת ברבעון הראשון של 2017, צפויה להסתכם ב-0.8%.
בפסגות מעריכים כי העלאת הריבית הראשונה תתרחש בתחילת 2017. גיא יהודה טוען כי "בהודעת הריבית עצמה אין הרבה חדש, אם כי ניכר כי בבנק ישראל מעודדים לאחרונה מההתפתחויות בסביבת המחירים".
מתווה הגז חוזר לכנסת, ופסקת היציבות תעוגן בחקיקה- כך הכריעו אמש (א’) שופטי בג"ץ. "פסקת היציבות נקבעה בחוסר סמכות ודינה בטלות", נכתב בפס"ד. "זאת מן הטעם, כי היא נקבעה בניגוד לכלל הבסיסי במשפט המינהלי בדבר איסור על כבילת שיקול הדעת של הרשות". משמעות ההחלטה היא כי יישום מתווה הגז יידחה בחודשים, או לא ייצא לפועל כלל.
כזכור, בתום הדיון בבג"ץ על מתווה הגז שהתקיים לפני כחודש וחצי, ושאליו גם הגיע ראש הממשלה בנימין נתניהו, הציעו השופטים לממשלה לבחון עיגון של פסקת היציבות בחקיקה ולא כהחלטת ממשלה. "אנחנו מתמקדים כעת בסעיף היציבות – ותוהים האם הוראות המתווה בעניין זה אפשריות בלי חקיקה ראשית. השאלה היא האם אין מקום, כדי להסיר ספקות ולמנוע סיכון שצריך להביא בחשבון – ללכת לחקיקה ראשית" – כך הפתיע יו"ר הרכב השופטים, השופט אליקים רובינשטיין.
על-פי פסקת היציבות, המדינה מתחייבת שלא לשנות נושאים מהותיים במשק הגז במשך 10 שנים, בין היתר בתחומי המיסוי, יצוא הגז והבעלות על המאגרים. בכך למעשה קושרת הממשלה את רגליה וידיה של הממשלות הבאות. השופטים העניקו למדינה שבוע להחזיר להם תשובה.
שותפויות לוויתן אמרו בתגובה כי יפעלו יחד עם הממשלה, באופן מיידי, על מנת שיוכלו לעמוד בפיתוח המאגר עד לסוף שנת 2019. השותפויות ברכו על החלטת בג"צ לקבל כל מתווה הגז למעט סעיף היציבות ואמרו: "השופטים מכירים בנחיצותה של יציבות רגולטורית".
בנובל אנרג’י מאוכזבים מפסיקת בג”צ ומציינים שהיא מהווה סיכון נוסף לפיתוח של ’לוויתן’. דוד ל. סטובר, יו"ר, נשיא ומנכ"ל החברה: "נגן נמרצות על הזכויות שלנו ביחס לנכסינו, על מנת להגן על הערך לבעלי המניות".
דלק קידוחים ואבנר רשמו עליה של כ-60% ברווחים לשנת 2015. הגידול ברווחי השותפויות נובע בעיקר מהגדלת כמות הגז הטבעי שהופקה ממאגר תמר ושנמכרה ללקוחות, ומהפחתה משמעותית בעלויות הפקה ובהוצאות המימון.
דלק קידוחים דיווחה כי הרווח הנקי לשנת 2015 הסתכם ב-111.5 מיליון ש"ח לעומת רווח נקי של 70.4 מיליון ש"ח ב-2014. ההכנסות השנתיות הסתכמו ב-211.2 מיליון ש"ח לעומת הכנסות של 193.6 מיליון ב-2014.
FXCM ישראל העריכו הבוקר כי סנטימנט שלילי בשוק המקומי בעקבות החלטת בג”ץ יחזק את הדולר. במחלקת המחקר טוענים כי לביטול מתווה הגז עשויות להיות השפעות משמעותיות על המגמות בשוק המקומי בישראל – הן בשוק המניות והן בגזרת המט"ח.
אלדד תמיר התייחס גם הוא להחלטת בג"צ וטען כי הוא ”מאמין שהחלטת בג”ץ סוללת את הדרך לאישרור מתווה הגז”. מנכ"ל תמיר פישמן סבור כי ישנן דרכים רבות לעקוף באופן מסודר את סעיף היציבות וכי ייחתם הסכם בקרוב.
משרד האוצר מסר כי ברבעון הרביעי נרכשו 28 אלף דירות - גידול של 17% . לפי אגף הכלכלן הראשי משקל המשקיעים ברבעון האחרון של 2015 עמד על 20%, ובסיכום המחצית השנייה של השנה על 18.5%, רמת שפל היסטורי.
רשות ההגבלים נוטה להתנגד לעסקת סלקום-גולן טלקום. חברת הסלולר זומנה על ידי הרשות לשימוע על מנת להסביר לה את החששות מהמתווה הנוכחי של ההצעה לגולן ולהציע פתרונות.
בפסגות מעריכים שהמיזוג בין סלקום לגולן טלקום נחוץ והכרחי. אילנית שרף בתגובה להודעת רשות ההגבלים העסקיים כי תתנגד לעסקת המיזוג: "מעריכים כי התהליך לא צפוי להיות פשוט ותתכן עוד דרך ארוכה לאישור המתווה".
הראל שומרים על חשיפה של כ-80% מהמקסימום האפשרי לאפיק המנייתי. התחזית השבועית של בית ההשקעות לשוק ההון: "ממתינים לדו"חות הכספיים ולנתוני התעסוקה"; ארה"ב ואירופה ממשיכות להחזיק בנתח המנייתי המרכזי מחוץ לישראל.
קמהדע הגישה לרשות התרופות האירופית בקשה לאישור שיווק מוצר ה-AAT של החברה. מדובר בטיפול הראשון ב-AATD אשר הציג שיפור משמעותי במדדי תפקוד הריאה, המהווים את "מדד הזהב" לבחינת יעילות הטיפול במחלות ריאה.
קסטרו מציגה ירידה ברווח הנקי השנתי לכ-40 מיליון שקל. ההכנסות לשנת 2015 הסתכמו בכ-917.4 מיליון שקל, צמיחה של 5% לעומת כ-875.7 מיליון בתקופה המקבילה אשתקד.
IBI אמרו בעקבות דוחות קסטרו כי חברת האופנה הציגה תנופת התרחבות לצד שחיקה ברווחיות. אנליסטית הקמעונאות דורין פלס מציינת כי נכון להיום המניה נסחרת לפי מכפיל EV/EBITDA של 5.1 על תוצאות 2015; "מודל הערכת השווי שלנו גוזר מכפיל של 4.8 לשנת 2016".