יציאת הכספים מתעשיית קרנות הנאמנות ממשיכה להתמתן. קצב הפדיונות בקרנות המסורתיות ירד השבוע לסכום של כ-180 מיליון ₪. במוקד: המשך עליות בשוקי המניות ואגרות החוב הקונצרניות. כך עולה מסיכום מתחילת החודש של נכסי תעשיית קרנות הנאמנות שפרסמו היום מיטב דש.
הנתונים המרכזיים: המשך פדיונות בקרנות הכספיות (330 מיליון ₪); הקרנות המחקות איבדו השבוע כ-20 מיליון ₪ בלבד; שינוי מגמה בקרנות אג"ח כללי שרשמו גיוסים, לראשונה מתחילת השנה: כ-10 מיליון שקל; ירידה קלה בקצב הפדיונות בקרנות אג"ח מדינה שפדו השבוע כ-100 מ’ ₪.
שבוע המסחר החולף נסגר בעליות שערים בשוקי המניות בעולם זה שבוע חמישי ברציפות, כאשר חלק מהמדדים המובילים בארצות הברית כבר מחקו את הירידות שנרשמו מאז תחילת השנה ושאר המדדים בארץ ובעולם עשו צעד נוסף בכיוון זה. המגמה החיובית בשוקי המניות השפיעה לטובה גם על אגרות החוב הקונצרניות שסיכמו אף הן את השבוע בעליות שערים.
בנוסף, אגרות החוב הממשלתיות השקליות הציגו השבוע עליות קלות. בעקבות העליות בשווקים, הפדיונות אמנם לא פסקו, אך קצב הפדיונות בקרנות המסורתיות ממשיך לרדת גם השבוע והסתכם בכ-180 מיליון ₪. זאת, בהובלת קרנות אג"ח שקליות (200 מ’ ₪) ואג"ח מדינה (100 מ’ ₪). תעשיית קרנות הנאמנות כולה רשמה בשבוע החולף פדיונות של כ-510 מיליון ₪, המתחלקים לפדיונות של כ-330 מיליון ₪ בקרנות הכספיות, כ-160 מיליון ₪ בקרנות המנוהלות וכ-20 מיליון ₪ בקרנות המחקות. כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב דש.
עליות במדדי המניות: מדדי ת"א 25 ות"א 100 רשמו מתחילת השבוע תשואה חיובית של עד כ-0.3%, ומדד ת"א 75 עלה ב-1.5%, כאשר מדדי המניות בארה"ב רשמו עליות שערים חזקות יותר. בעקבות עליות השערים, הקרנות המנייתיות גייסו השבוע כ-60 מיליון ₪, כאשר אלה נחלקים לגיוסים של כ-35 מיליון ₪ בקרנות מניות בארץ וכ-5 מיליון ₪ בקרנות מניות בחו"ל, בנוסף לגיוסים של כ-20 מיליון ₪ בקרנות הגמישות.
קרנות אג"ח כללי, בדגש על קרנות מעורבות עם חשיפה מנייתית כגון קרנות 10/90, שרשמו לאחרונה פדיונות גדולים ורצופים, רשמו השבוע גיוסים, אמנם זעירים, של כ-10 מיליון ₪. לעומת זאת, מתחילת החודש קרנות אג"ח כללי עדיין איבדו כ-100 מיליון ₪.
אגרות החוב הממשלתיות נסחרו במגמה חיובית קלה: מדד אג"ח ממשלתי כללי רשם השבוע עליה מינורית של כ-0.1% בהובלת מדד ממשלתי 5 - 2 שנים. בעקבות זאת, קצב הפדיונות בקרנות אג"ח מדינה ירד בהשוואה ל-8 ימי מסחר הראשונים של החודש ונאמד בכ-100 מיליון ₪. מתחילת החודש קרנות אג"ח מדינה רשמו פדיון של כ-280 מיליון ₪.
אגרות החוב הקונצרניות מסכמות שבוע נוסף של עליות שערים. מדדי התל-בונד 20,40,60 רשמו השבוע תשואה חיובית של עד 0.8%, כאשר מדד תל-בונד שקלי רשם תשואה חיובית קלה של 0.05%. בעקבות האווירה החיובית בשוק, חלה עליה בקצב הגיוסים של קרנות אג"ח קונצרני הנאמדים בכ-105 מיליון ₪. לעומת גיוסים של כ-70 מיליון ₪ ב-8 ימי מסחר הראשונים של החודש. מתחילת החודש קרנות אג"ח קונצרני גיסו כ-175 מיליון ₪ והן עומדות בראש טבלת הקרנות המגייסות.
פדיונות באפיק השקלי – הקרנות הכספיות רשמו פדיון של כ-330 מיליון ₪. הקרנות השקליות רשמו השבוע פדיונות של כ-210 מיליון ₪, עליה בקצב הפדיונות. מתחילת החודש, הקרנות השקליות פדו כ-350 מיליון ₪ ובכך הן תפסו את הבכורה המפוקפקת של קבוצת הקרנות המסורתיות הפודה ביותר החודש. זאת, לאחר שקודם לכן הן הובילו את טבלת הקרנות המגייסות מתחילת השנה.
ניתן לראות, שבה בשעה שאפיק זה של קרנות שקליות (ושל קרנות כספיות) מספק חוף מבטחים בתקופה של ירידות בשווקים, הוא בין הראשונים להיפגע בתקופה של עליות שערים כאשר המשקיעים מחפשים השקעות עם תשואות גבוהות יותר, גם במחיר של סיכון.
קרנות אג"ח חו"ל רשמו השבוע פדיון של כ-30 מיליון ₪, שינוי כיוון בהשוואה ל-8 ימי מסחר הראשונים של החודש בהם הן רשמו גיוסים של כ-100 מיליון ₪.
תעשיית הקרנות מנהלת נכון ליום 20.03.16 כ-218.2 מיליארד ₪. הקרנות המסורתיות (בנטרול הקרנות הכספיות) מנהלות כ-192.9 מיליארד ₪ והקרנות הכספיות מנהלות כ-25.3 מיליארד ₪.