יום המסחר האחרון לשבוע בבורסה בתל אביב ננעל בירידות שערים במדדים המובילים, בעיקר בהשפעת הנפילות במניות הפארמה ה"כבדות" טבע, מיילן ופריגו כתוצאה מהחולשה בסקטור הביוטק בארה"ב. גם הירידות ברוב שוקי אירופה הכבידו על המגמה המקומית. וול סטריט נסחרת בנטייה לעליות על רקע החלטת הריבית של הפד אמש והמשך המגמה החיובית בנפט.
החוזים העתידיים על הנפט ממשיכים לעלות לאור החלטת הפד להוריד את תחזיות האינפלציה והעלאת הריבית העתידית, שהובילה לירידות בדולר. בנוסף, סוכנות האנרגיה בארה"ב דיווחה על עלייה במלאי הנפט הגולמי, ומפיקות "הזהב השחור" צפויות להיפגש בחודש אפריל.
המניות הדואליות העיבו כאמור על פתיחת המסחר בת"א - ובראשן טבע, פריגו ומיילן שחזרו בפערים שליליים של 2.6%, 1.8% ו-2.1%, בהתאמה. גם גזית גלוב הכבידה עם פער שלילי של 1.3%. מנגד, טאואר ומנקיינד תמכו במדד ת"א-75 עם פערים חיוביים של 1.5% ו-1.9%, בהתאמה.
מניות בזק, אבגול, פרוטרום ואלוני חץ בלטו במסחר המקומי על רקע הדוחות שפרסמו ביום האחרון.
מחזור המסחר בת"א הסתכם היום בכ-1.8 מיליארד שקל, כאשר טבע הובילה גם היום את המחזורים בקרב מניות ת"א-100 במחזור ענק בהמשך לדחיית השלמת העסקה לרכישת עסקי אלרגן ליוני 2016, ואחריה במחזורים ניכרים מיילן , בזק שדיווחה על גידול בהכנסות וירידה ברווח, הבנקים פועלים ולאומי , ופריגו . ת"א 25 ות"א 100
מנקיינד נהנתה גם היום מהארביטראז’ החיובי, והיא קפצה והובילה את העליות במניות ת"א-100. כמו כן בלטו בירוק אבגול בהשפעת הדוח שפרסמה הלילה, נורסטאר והבת גזית גלוב שהתאוששו מהירידות של אתמול, רבוע נדל"ן ושיכון ובינוי . מנגד, מניות הפארמה מיילן , טבע ופריגו הובילו את הירידות, ואחריהן פריון שהמשיכה במסע דרומה, נפטא ונבידאה .
הבנק הפדרלי בארה"ב פרסם אמש את הודעת הריבית, במסגרתה הותיר כאמור את הריבית על כנה. בפד צופים 2 העלאות ריבית בלבד ב-2016, במקום 4 לפי הצפי שפורסם בדצמבר. על פי הצפי העדכני, רמת הריבית תעלה ל-0.9% עד סוף השנה, לעומת הערכה קודמת של 1.4%. הפד הוסיף כי הריבית תעלה ל-1.9% עד שנת 2017 ו-3% עד 2018, ויתייצבו על 3.3% "בטווח הארוך", לעומת 3.5% בהערכה הקודמת.
ב-FXCM ישראל אמרו הבוקר כי הורדת תחזית הריבית היוותה עבור המשקיעים אינדיקציה לכך שלטלטלה בשוק הפיננסי יש השלכות על מדיניות הריבית של הבנק הפדרלי, ועל כן גם הציפייה לשתי העלאות ריבית תהיה מוטלת בסימן שאלה אם נראה שוב התערערות ביציבות בשוק הפיננסי. גם הדאגה שהביעה הנגידה מהאינפלציה הנמוכה ציננה מאוד את ציפיות הריבית בשוק. מנגד, הנגידה הקפידה להסיר מהפרק את האפשרות לריבית שלילית.
בפסגות העריכו כי לפד תהיה משימה לא פשוטה לאזן בין הכלכלה האמריקאית מחד והשווקים הגלובליים מאידך. לדברי גיא בית-אור, הגורם המרכזי שמניע את השווקים כיום הוא הדולר, אשר התחזקותו מפעילה לחץ על מחירי הסחורות, על מטבעות השווקים המתעוררים ועל היואן.
אצלנו, מחיקת אסם מהמסחר בת"א מתקרבת: בעלי המניות של אסם אישרו את עסקת המיזוג עם נסטלה, ברוב של קרוב ל-98%. ענקית המזון העולמית מציעה לשלם לבעלי מניות אסם 82.5 שקל למניה, פרמיה של יותר מ-25% על מחיר השוק. תמורת המיזוג משקפת לאסם שווי חברה של כ-9.13 מיליארד שקל.
גילת הודיעה על מינויו של יונה עובדיה למנכ”ל החברה החדש, מינוי שייכנס לתוקף בסוף החודש. עובדיה, שהצטרף לחברה באפריל 2015 ושימש בין היתר בתפקידים ניהוליים שונים באמדוקס במשך 30 שנה, יחליף בתפקיד את המנכ"ל הזמני דב בהרב שימשיך לכהן כיו"ר דירקטוריון גילת.
עונת הדוחות בשיאה: בזק דיווחה הבוקר על ירידה של כ-18% ברווח השנתי לכ-1.7 מיליארד שקל. ההכנסות גדלו בכ-10% ל-10 מיליארד שקל בעקבות האיחוד לראשונה עם תוצאות יס שתרם 1.3 מיליארד שקל. דירקטוריון החברה המליץ על חלוקת דיבידנד בסך כולל של 776 מיליון שקל לבעלי המניות.
"בזק פרסמה דוחות טובים ל-2015, בהתאם לציפיות ולתחזיותיה המוקדמות" – כך אומרים בבית ההשקעות הלמן-אלדובי. האנליסט אוריאל ביטון ציין שהחברה לא נפגעה מרפורמת השוק הסיטונאי. "בשלב זה, נראה שבזק אף התחזקה כתוצאה מהרפורמה, כאשר סירוב הוט להיכנס לפעילות זו יצר מצב בו שאר השחקניות הפכו למשווקות בפועל של תשתית בזק, ותרם לגידול בנתח השוק שלה. מעבר לזאת, החברה הצליחה להגדיל את ההכנסה שלה מהמנויים שלא עברו לשוק הסיטונאי – תוצאה מדהימה לכל הדעות".
פסגות לוקחים בחשבון את ביטול ההפרדה המבנית בבזק וקובעים מחיר יעד של 9.4 שקל למניה. אילנית שרף מותירה המלצת "תשואת שוק" בעקבות הדוחות: "כל עוד לא קיימת התערבות רגולטורית, אנו צופים המשך קשיים ביישום השוק הסיטונאי ולא רואים פגיעה ממשית בפעילות החברה".
רוסאריו סבורים שהתוצאות והתחזיות של בזק מוציאות מאיזון את יחסי הכוחות בשוק התקשורת. המנכ"ל ערן יעקובי מציין כי התזרים שהחברה ייצרה ב-2015 מספיק כמעט לרכישת חברת סלולר אחרת שלמה בישראל. "בעתיד הנראה לעין, בזק תצליח לשמר את רמת הרווחיות הנוכחית", הוסיף.
לידר על בזק: ”למרות התוצאות החזקות לא ניתן להתעלם מהאיומים על הפעילות”. סבינה לוי ממליצה "תשואת שוק" על מניית החברה עם מחיר יעד של 8.4 שקל. להערכתה, האיומים המרכזיים על החברה הם עיכוב מהותי בתהליך ביטול ההפרדה המבנית והחלת השוק הסיטונאי על הוט.
פרוטרום סיכמה שנת שיא נוספת במכירות, ברווחים ובתזרים המזומנים. המכירות המדווחות בדולרים גדלו בשנת 2015 בכ-6.5% לשיא של 872.8 מיליון דולר, והרווח הנקי עלה ב-9.7% ל-96.1 מיליון דולר. החברה הכריזה על חלוקת דיבידנד של כ-24 מיליון שקל.
ברקליס קובעים מחיר יעד של 200 שקל לפרוטרום בעקבות הדוחות - דאונסייד קל של 2%. ההמלצה למניה נותרה על Equal Weight. האנליסטים ממשיכים להאמין כי השוק מעריך כראוי את סיפור הצמיחה האורגנית של החברה.
הרווח השנתי לבעלי המניות של אלוני חץ קפץ ב-76% ל-548 מיליון ש”ח. כמו כן, ההכנסות גדלו ב-45% לכ-1.32 מיליארד שקל וה-FFO צמח ב-17% ל-315 מיליון שקל. בעקבות הרווחיות הגבוהה, הוחלט על חלוקת דיבידנד נוסף של 50 אגורות למניה בגין רווחי 2015, כך שהדיבידנד שיחולק בחודש הבא יעמוד על 112.5 מיליון שקל.
פסגות ציינו בתגובה כי אלוני חץ סיכמה רבעון טוב בתקופה של השקעות גדולות. נעם פינקו מותיר המלצת תשואת יתר למניית החברה עם מחיר יעד של 37 שקל; "כל האחזקות הן בחברות איכותיות הפועלות בשווקים בריאים, והדבר מתבטא בשיפור מתמשך בתוצאותיהן".
אבגול דיווחה אמש על עלייה של 35% ברווח הנקי הרבעוני ל-8.5 מיליון דולר. ההכנסות ירדו ב-7% ל-89.7 מיליון דולר ברבעון הרביעי. הרווח הנקי בשנת 2015 הסתכם ב-27 מיליון דולר, עלייה של 37%. ההכנסות השנתיות ירדו 7.7% ל-341 מיליון.
מבטח שמיר הודיעה כי חתמה על הסכם השקעה עם חברת Bean & Co Global הבריטית, הפועלת בתחום הקקאו. במסגרת מסמכי ההשקעה, התחייבה החברה להשקיע ב-Bean סך כולל של 10 מיליון דולר כנגד הקצאה של כ- 23.98% ממניות A של Bean ו-10% מחברת הניהול שתוקם לצורך מתן שירותי ניהול ל- Bean.