יום המסחר הראשון לשבוע זה בבורסה בת"א ננעל בעליות שערים, אם כי אלה הלכו ונחלשו לקראת סיום. רוח גבית למסחר הגיעה מהמגמה החיובית שנרשמה בסוף השבוע בבורסות העולם, ומארביטראז’ חיובי עמו שבו המניות הדואליות.
מדדי המניות המרכזיים בוול סטריט סגרו את המסחר ביום שישי בעליות נאות, מה שהביא לעלייה השבועית הרביעית ברציפות ברמה הגבוהה ביותר השנה. העליות הוסברו בהתאוששות מחירי הנפט וירידה קלה בדאגות לגבי האטה בצמיחה הגלובלית, לצד הרחבת תוכנית ההקלה הכמותית באירופה.
מניות הארביטרז’ תמכו גם הן ביום המסחר אחרי שחזרו עם פער חיובי של כ-0.2%, כאשר במדד ת"א 25 בלטו מניות פריגו ואופקו שחזרו עם פער חיובי של למעלה מ-1.5%. מנקיינד תומכת במדד ת"א-75 בעקבות חזרתה בארביטראז’ חיובי של 5.5%. מחוץ לת"א-100, אלביט הדמיה חזרה בפער של יותר מ-12% ומדיגוס בפער חיובי של 6.5%. מנגד, מניית בייולין שבה בפער שלילי של יותר מ-11%.
מניית בזק ריכזה עניין רב על רקע דברי מנכ"ל משרד התקשורת, לפיהם הדיווחים על ביטול ההפרדה המבנית מצד נתניהו לא היו נכונים וטרם התקבלה החלטה בנושא.
מחזור המסחר בת"א הסתכם היום בכ-600 מיליון שקל, מחזור דליל האופייני לימי ראשון. טבע , שקיבלה בסוף השבוע אישור מהמועצה האירופית לעסקת אלרגן, הובילה את המחזורים בקרב מניות ת"א-100, ואחריה בזק , פריגו , הבנקים לאומי והפועלים, ונייס . ת"א 25 ות"א 100
מניית פריון נטוורק הובילה את העליות במניות ת"א-100, ובעקבותיה בירוק אלקו בעקבות קבלת תמורה מלאה מעסקה בסין, מנקיינד בתמיכת הפער החיובי כאמור, לייבפרסון , רציו ובזן . מנגד, רמי לוי הובילה את הירידות על רקע החקירה נגד החברה ואחריה אלוט, ביוטיים , שיכון ובינוי , שפיר הנדסה , כיל ואל על .
מחוץ לת"א-100, אידיבי פתוח ריכזה עניין רב לאור אישור ההסדר שיביא למחיקת המניה מהמסחר בת"א. ביו ויו בלטה על רקע פרסום דוחות חזקים לשנת 2015. ביולייט צנחה בעקבות דחיית ההנפקה בארה"ב.
האירוע המרכזי השבוע בשווקים יהיה פרסום החלטת הריבית לחודש מרץ של הבנק הפדרלי בארה"ב. "נראה כי לאחר השבוע האחרון, תזת ההפרדות של ארה"ב ואירופה מעולם לא הייתה חדה יותר", אמר הבוקר גיא בית-אור מפסגות. "בעוד שבאירופה המשיכו להגדיל את ההרחבה הכמותית על רקע חולשה בנתונים, בארה"ב הפד צריך לשקול להעלות את הריבית על רקע הנתונים הכלכליים שממשיכים לאותת על מצבה האיתן של כלכלת ארה"ב".
בית-אור הוסיף כי "למרות שהכלכלה מצדיקה זאת, איננו צפויים לראות השבוע העלאת ריבית מצד הפד פשוט מפני שהשווקים עדיין לא שם והפד לא מעוניין ליצור זעזוע בלתי צפוי. על כן, אנו מצפים כי בפגישה השבוע ילן תתחיל לאותת בצורה יותר ברורה כי הריבית בארה"ב תעלה בקרוב, ואכן נראה כי השווקים מתחילים להתרגל לרעיון".
אצלנו, הממשלה היום אישרה פה אחד את ההצעה להקמת רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון. לפי הצעת החוק של כחלון וסגנו יצחק כהן, הרשות תפעל כיחידה ממשלתית עצמאית ונפרדת כאשר השר הממונה יהיה שר האוצר. תקופת הכהונה של הממונה, שייבחר על ידי שר האוצר, תעמוד על חמש שנים.
שר האוצר, משה כחלון והממונה על שוק ההון, ביטוח וחיסכון, דורית סלינגר, מקדמים את הרפורמה להוזלת דמי הניהול ולהגברת התחרות בשוק החיסכון הפנסיוני. הממונה על שוק ההון הפיצה היום חוזר סופי על פיו המדינה תבחר לפחות שתי קרנות פנסיה שיציעו את ההצעות הזולות ביותר. בנוסף, מעסיקים ייבחרו קרן פנסיה בכפוף לביצוע הליך תחרותי. הממונה צפויה להכריז על הקרנות הזוכות במהלך שנת 2016.
בתי ההשקעות פרסמו הבוקר סקירות שבועיות: מיטב דש ממליצים על מח"מ של כ-4-5 שנים בתיק, וכן לרכז את החשיפה לאפיק הצמוד בעיקר באג"ח הצמודות הקצרות והבינוניות. הכלכלן הראשי אלכס זבז’ינסקי ממליץ גם על גישה דפנסיבית יותר באפיק המנייתי ועל חשיפת יתר לארה"ב ע"ח המניות באירופה, לצד אג"ח בדירוגים גבוהים יותר בישראל וחשיפה לאג"ח בדירוג השקעה בארה"ב ובאירופה כתחליף לאג"ח בדירוגים נמוכים יותר בישראל.
כלכלני הלמן-אלדובי מעריכים כי שוקי ההון ימשיכו להיסחר בתנודתיות גבוהה, וכי הריבית בארה"ב תעלה השנה - אבל לא השבוע. בבית ההשקעות קוראים למשקיעים לנצל ימים של עליות בשווקים על מנת לצמצם מעט את החשיפה המנייתית. לגבי האפיק האג"חי, הכלכלנים סבורים שמתחילות להיפתח הזדמנויות באפיק הצמוד, וממליצים להיצמד בשלב זה לאפיק הממשלתי הצמוד ע"ח האפיק הקונצרני.
בעקבות עליות השערים שנרשמו מתחילת מרץ, הקרנות המנייתיות גייסו החודש עד כה כ-70 מיליון שקל, הנחלקים לגיוסים של כ-30 מיליון בקרנות מניות בארץ וכ-10 מיליון בקרנות מניות בחו"ל, בנוסף לגיוסים של כ-30 מיליון בקרנות הגמישות. לפי נתוני מיטב דש, החודש נפתח עם קצב הפדיונות הקטן ביותר בקרנות המסורתיות מתחילת השנה - כ-220 מיליון שקל. קרנות אג"ח חו"ל רשמו מתחילת החודש גיוס יפה מאוד של כ-100 מיליון שקל, עליה של פי 10 בקצב הגיוסים מהשבוע האחרון של פברואר.
חברת הדירוג העולמית פיץ’ שינתה את תחזית הדירוג לחברת כיל ל"שלילית" מ"יציבה", ובמקביל מאשרת את דירוג המנפיק (IDR) של החברה ברמה של ’BBB’. פיץ’ גם אישרו את דירוג האג"ח הלא-מובטחות הבכירות של כיל ברמה של ’BBB’ ל-800 מיליון דולר 4.5% אג"ח הלא-מאובטחות הבכירות ל-2024. תחזית הדירוג השלילית משקפת את חוסר הבהירות בנוגע להאם אסטרטגיית ההשקעה של כיל ו/או מדיניות עדכון הדיבידנד תהיינה מספיקות בכדי לאפשר לחברה לרדת ממינוף השיא הצפוי השנה.
אלקו הודיעה כי קיבלה את מלוא התמורה מהעסקה למימוש קרקע בסין וצופה רווח של 268 מיליון ש”ח. ביום חמישי האחרון הושלמה העברת מלוא התמורות על פי ההסכם בסך כולל נטו של 324 מיליון ש"ח לאחר מסים ועלויות עסקה.
אקסלנס מחזקים את המלצת הקנייה לאלקו לאור קבלת התמורה מסין. עד כה כלל בית ההשקעות סבירות של 90% בלבד לקבלת הכספים מסין והניחו שהכספים יתקבלו רק ברבעון השני. המודל המעודכן משקף אפסייד של 40% ביחס לשווי הסחיר ובניכוי החוב.
בית המשפט אישר בסוף השבוע את שינוי ההסדר באי.די.בי פתוח, כך שמניית החברה תימחק מהבורסה. השופט חגי ברנר דחה על הסף את התביעה של מחזיקי אג"ח ט’ נגד ההסדר וביקר אותם קשות: "ספק רב אם יש להם מעמד להתנגד בכלל, הם מבקשים לאחוז במקל משני הקצוות".
ביולייט דוחה את הליך תמחור ההנפקה בארה”ב: ההליך שנקבע ליום ה’ האחרון נדחה למועד מאוחר אחר שייקבע בעצה אחת עם החתמים האמריקניים המובילים את ההנפקה, למועד שבו יבשילו התנאים לשביעות רצונה של החברה.
במסגרת עונת הדוחות, אלרון מימשה במהלך שנת 2015 השקעות בחברות בסך של כ- 90 מיליון דולר, כאשר חלקה בתמורה המיידית ממימושים אלה מסתכמת בכ-26 מיליון דולר וברווח של 13 מיליון דולר. החברה תגיש לבית המשפט בקשה לחלוקת דיבידנד של 15 מיליון דולר.
ביו ויו מדווחת על שיאי מכירות בזכות ההסכם עם אבוט: ההכנסות השנתיות גדלו ב-14% ל-34.5 מיליון שקל, הרווח הנקי השנתי קפץ ל-4.1 מיליון. המכירות ברבעון הרביעי של השנה צמחו ב-29% ל-10.7 מיליון שקל והרווח נסק ל-2.2 מיליון.
קבוצת משולם לוינשטין סיימה את שנת 2015 עם רווח נקי של 107 מיליון שקל, גידול של 50 מיליון בהשוואה לשנת 2014. ההכנסות מדמי שכירות עמדו בשנה שחלפה על כ-60 מיליון שקל והרווחים משערוכי נדל"ן הסתכמו ב-100 מיליון, כאשר מרביתם נבעו מרכישת רבע מהתחנה המרכזית הישנה בת"א.