מיטב דש מעריכים שהירידות האחרונות בשוקי המניות כבר מגלמות רבים מהסיכונים הפוטנציאליים, ואינם ממליצים להקטין בשלב זה את החשיפה המנייתית. כך עולה מהסקירה השבועית - מאקרו ושווקים - של בית ההשקעות. הכלכלן הראשי אלכס זבז’ינסקי ממשיך להמליץ על חשיפה בינונית לאפיק, בעיקר במדינות המפותחות.
בנוסף, ממליץ זבז’ינסקי על מח"מ של כ-4 שנים בהחזקה ישירה. "לאחר הירידה החדה בציפיות האינפלציה הגלומות, אנו חוזרים להיות אדישים בין האפיק השקלי לצמוד בטווחים הקצרים, אך מעדיפים את החשיפה לאג"ח השקליות הבינוניות על פני הצמודות הארוכות", הוסיף.
בעיקרי הדברים, טוענים בבית ההשקעות כי "מתרבים הסימנים המעידים על האטה בענף הנדל"ן בישראל".
בהתייחסות לסין, במיטב דש סבורים כי "מימוש הסיכון הסיני, עליו הצבענו בתחזית השנתית, התרחש מהר מדי. יחד עם זאת, מהנתונים הכלכליים השונים קשה להסיק שמאחורי הירידות בבורסת סין עומדת הרעה נוספת משמעותית בכלכלתה מעבר למה שכבר היה ידוע או שהירידות מאיימות להוביל לאותה הרעה שתתפשט גם על המדינות האחרות.
"להערכתנו, סין רחוקה מהתסריט של ’נחיתה קשה’ והרבה יותר סביר שהצמיחה בה תמשיך להתמתן בהדרגה תוך המשך השינויים המבניים במשק. ’תרחישי 2008’ שהועלו בשבוע האחרון נראים לנו מוגזמים מאוד.
"הנתונים הכלכליים באירופה ממשיכים להיות חיוביים, כולל הנתונים במגזר התעשייה. בארה"ב, המגזר התעשייתי, במיוחד סקטור היצוא, ממשיכים להיחלש. בכל הקשור לשוק העבודה ולצריכה התמונה ממשיכה להיות חיובית. האירועים האחרונים מחזקים את הערכתנו שה-FED יתקשה להעלות את הריבית יותר מפעמיים בשנה הקרובה", סיכמו במיטב דש.