חברות הפארמה הגלובליות פייזר ואלרגן הכריזו היום רשמית כי הן צפויות להתמזג במסגרת עסקת היפוך-כביכול בהיקף של כ-155 מיליארד דולר - שתוביל להקמת יצרנית התרופות הגדולה בעולם מבחינת מכירות.
ההשתלטות של פייזר על אלרגן תהיה עסקת ה"היפוך-כביכול" הגדולה ביותר אי פעם, ותעביר את אחד השמות המובילים באמריקה התאגידית למדינה זרה. עסקות כאלה, המאפשרות לחברה אמריקנית לעבור לחו"ל ולנצל שיעור מס חברות נמוך יותר במקום אחר, נשארות פופולריות על רקע מאמציה של ארה"ב לבלום אותן.
על מנת להבטיח את שיעור המס הנמוך יותר, העסקה תהיה מובנית מבחינה טכנית כמיזוג הפוך, כאשר אלרגן המבוססת בדבלין, אירלנד, שהיא הקטנה יותר מהשתיים, תרכוש את פייזר הממוקמת בניו-יורק. תחת תנאי העסקה, החברות יחליפו 11.3 מניות פייזר לכל מניית אלרגן, והעסקה גם מכילה רכיב מזומן בטווח של 6-12 מיליארד דולר.
נזכיר שאלרגן הסכימה למכור בחודש יולי האחרון את החטיבה הגנרית שלה לחברת טבע הישראלית בכ-40 מיליארד דולר.