בתקופה אחרונה נראה כי יציבות מסוימת שוררת בשווקי העולם וכי אפקט הבהלה לאחר מימושים באוגוסט החל להתפוגג כמו גם מתמתנות הספקולציות סביב העלאת הריבית בארה"ב ההולכת והמתקרבת. רגיעה זו מקבלת ביטוי הן בחזרתם של מדדי מניות לפסי עלייה ופערים שנפתחו מערכי שיא בקיץ 2015 הולכים ומצטמצמים. כמו כן, יותר חברות חוזרות לשוק ההון ומבקשות לגייס הון או חוב על אף תנודתיות מסוימת ותחזיות פסימיות שונות שעדיין יש להן מקום בכותרות. המרוויחות אולי הגדולות ביותר ממגמות חיוביות בשווקי ההון הן חברות השקעות ופיננסיות שונות, ביניהן, לידר שוקי הון שבעלי מניותיה ממשיכים ליהנות מרווחיות טובה של פעילויות החברה וגם מתזרים מזומנים נאה בצורת דיבידנד שוטף. מניה של לידר מהווה מעין אופציית רכש על מדדי מניות בבורסת ת"א והן לאפיק אג"ח קונצרני.
כאמור, קבוצת לידר הינה חברת השקעות שפועלת בשוק ההון ב-4 תחומי פעילות עיקריים, ברוקרג’, מסחר, הנפקות וניהול השקעות, כאשר ניהול קופות גמל והשתלמות וקרנות נאמנות מתבצע על ידי בית השקעות ילין-לפידות המוחזק על ידי הקבוצה (50%). כמו כן, באמצעות ILSB עוסקת הקבוצה במתן שירותי תיווך בין בנקאי במט"ח, ריביות ונגזרים פיננסיים (עסקאות ספוט, עתידיות ואופציות שונות) וזאת במסגרת פעילות בתחום ברוקראז’. מניותיה של הקבוצה נסחרות בבורסת ת"א לפי שווי של 530 מיליון שקל לחברה ונכללות במדד יתר 50. פרט לחברת האם לידר (46%), מחלוקת רווחים אדיבה נהנה קונסורציום (16%) של משקיעים מוסדיים, ביניהם אלטשולר שחם והראל.
לידר שוקי הון סיכמה את המחצית הראשונה של השנה החולפת עם עליה של 14% במחזור ההכנסות, בהשוואה לתקופה אשתקד, ולסך של 71 מיליון שקל, כאשר גידול נרשם בכל מגזרי פעילותה של הקבוצה. בשורה התחתנה, רווח נקי המיוחס לבעלי המניות עמד על 27.5 מיליון שקל, כלומר מדובר בשולי רווח גבוהים של כמעט 40%. ראוי להזכיר כי במהלך החציון עלה מדד ת"א 100 בכ-10% תוך עליה מסוימת במחזורי מסחר בת"א. כמו כן, נרשמה התעוררות מסוימת בשוק ההנפקות, בין היתר, בקרב חברות נדל"ן אמריקאיות גדולות אשר הנפיקו, וממשיכות להנפיק, אג"ח בישראל (הקבוצה הייתה מעורבת ב-55 הנפקות ציבוריות ופרטיות והפצות במהלך החציון). יתרה מזאת, פעילותה השוטפת של הקבוצה הזרימה לקופתה, במהלך החציון, כ-44 מיליון שקל, בהמשך לתזרים תפעולי חיובי של 47 מיליון שקל בשנת 2014 כולה. נכון לסוף יוני האחרון, היו בקופת החברה מזומנים בהיקף של 35 מיליון שקל והונה העצמי הסתכם ב-132 מיליון שקל או ב-37% מהמאזן (יחס חוב טוב). אומנם החברה ממונפת אך ברמות נמוכות בהרבה בהשוואה לבתי השקעות גדולים במשק (1.7 מול מנוף 37 באקסלנס ו-54 במיטב דש).
פרופיל פיננסי איתן, אופי העיסוק וגרעין שליטה חזק מהווים מעין בטוחה לחלוקות רווחים שוטפות על אף העדר מדיניות דיבידנד מוצהרת בקבוצה. תשואת דיבידנד שנתית עדכנית עומדת על 10% והינה מן הגבוהות במשק ודומה לזו של המתחרים. בנוסף, תשואה על הון אותה מציגה לידר גוברת משמעותית על המתחרות בסקטור (40% מול 17% בפועלים אי.בי.אי ו-10% באקסלנס). יתרה מזאת, מניית לידר התייקרה מתחילת השנה ב-62% והציגה ביצועים יוצאי דופן בהשוואה לשוק. יתרה מכך, בסיכום שלוש שנים האחרונות, החברה הוסיפה לערכה כ-260%, עליה משמעותית בהרבה מזו של המתחרות העולות כמו פועלים אי.בי.אי. אך מכפיל בו נסחרת המניה נותר סביר (מכפיל 10 בדומה לחברות סטור רבות אחרות).
מניית לידר שוקי הון יכולה להתאים למשקיע אשר מאמין כי מגמה חיובית בשווקי הון בעולם תימשך וכי העלאת ריבית הצפויה בארה"ב תהינה בקצב מדוד ולא תיצור פגיעה דרמטית בנכסים פיננסיים אלא כבר גלומה במחירים. לידר מציגה רווחיות גבוהה מאוד מפעילותה המסורתית ויודעת להפוך רווח למזומן שמחולק בנדיבות לבעלי המניות, ביניהם משקיעים מוסדיים אחרים. מניות החברה יכולות לשמש כאלטרנטיבה לאפיק אג"חי בשל תשואת דיבידנד נאה ורווחי הון לא מבוטלים לאורך זמן.