אסלמה גיאופוליטית באזורים שונים בעולם, בעיקר במזרח התיכון, מתיחות באזור צפון קוריאה ונושא הפליטים באירופה, כל אלה, ככל הנראה, גורמים לשחרור תקציבי ביטחון בקרב ממשלות של מדינות מפותחות רבות. מצב זה מטיב עם יצרני נשק וציוד לחימה, בין היתר, עם ספינת הדגל של טכנולוגיה הישראלית, חברת אלביט מערכות. ייתכן כי זה מה שמסביר את ביצועי מניית אלביט בוול סטריט הנמנים על העודפים משמעותית בהשוואה לחברות טכנולוגיה רבות אחרות. כמו כן, מגמה זו יכולה להשפיע חיובית על צבר הזמנות של אלביט מערכות וכתוצאה על מצבם של בעלי מניותיה.
אלביט מערכות, חברת אלקטרוניקה ביטחונית רב-לאומית, נוסדה בשנת 1996, מאז עוסקת במגוון רחב של טכנולוגיות מתקדמות, אלקטרוניות ואלקטרו-אופטיות משולבות עבור השוק הביטחוני ברחבי העולם. על תחומי פעילות עיקריים של הקבוצה נמנים מערכות מוטסות, מערכות בלתי מאוישות, קרקעיות, מערכות אלקטרו-אופטיות, מערכות אבטחה ואימון ואספקת שירותי תחזוקה. מניותיה של אלביט מערכות רשומות למסחר כפול בנאסד"ק, תחת סימול ESLT, ובבורסת ת"א במסגרת מדד מוביל ת"א 25. שווי החברה מוערך בשוק בכ-3.24 מיליארד דולר. בעל השליטה בחברה הינה חברת מפעלי פדרמן ולצידה מחזיקים במניות משקיעים מוסדיים ישראליים רבים (חלקם הכולל מסתכם ב-15%).
את המחצית הראשונה של השנה החולפת סיכמה הקבוצה עם עליה של 5% במחזור ההכנסות הכולל, בהשוואה לתקופה אשתקד, ולסך 1.45 מיליארד דולר. בשורה התחתונה דיווחה החברה על רווח נקי חציוני מתואם (GAAP) והמיוחס לבעלי המניות בסך 90 מיליון דולר, בדומה לתקופה המקבילה. כלומר שולי הרווח הנקי ירדו מעט, בשל אינטגרציה של פעילויות חדשות שנרכשו, והסתכמו ב-6.3%. עם זאת, פעילותה השוטפת של הקבוצה הזרימה לקופתה כ-117 מיליון דולר במהלך התקופה הנסקרת, ובהמשך לתזרים מזומנים חיובי של 178 מיליון דולר בשנת 2014 כולה. נכון לסוף יוני 2015, היו בקופת החברה מזומנים בהיקף לא מבוטל של 153 מיליון דולר לצד השקעות נזילות בסך 65 מיליון דולר.
אחד המהלכים החשובים אשר יישמה החברה במסגרת אסטרטגיית התרחבות שלה היה רכישת פעילות מודיעין וסייבר מאת חברת טכנולוגיה ישראלית גדולה, נייס מערכות. פעילות זו התמזגה, ביולי 2015, עם חטיבת CYBERBIT של אלביט, ותמורתה שילמה הרוכשת סכום לא מבוטל של 158 מיליון דולר. הכנסות פעילות הנרכשת מהווים שיעור נמוך יחסית מסך מחזור של אלביט אך המהלך סולל לחברה ביטחונית את הדרך לתחום משני עבורה, התוכנה. כעת תוכל הקבוצה להציע למגוון לקוחותיה הקיימים פתרונות משולבים או סל בתחומי הגנה ולוחמה בתחום מערכות מבוססות תוכנה. כבר באוגוסט השנה דיווחה אלביט מערכות על הזמנה מחטיבת סייבר החדשה שלה מלקוחות באירופה (אחת המשטרות) ואפריקה (רשויות אכיפה).
במקביל, צבר ההזמנות של פעילות אורגנית ממשיך לצמוח. בתקופה האחרונה ניתן לראות בהתעניינות מוגברת ועליה בקצב הזמנות מלקוחות באזורים שונים בעולם, כולל משרד הביטחון הישראלי. במהלך חודש ספטמבר האחרון בלבד נחתמו שני חוזי אספקה מהותיים בהיקף כולל של 150 מיליון דולר בתחום מערכות מודיעין ומטוסים ללא טייס באמריקה לטינית ואירופה. כמו כן, בסוף אוגוסט זכתה החברה בפרויקט מסוקים של משטרת ישראל בהיקף נאה של 115 מיליון דולר. כל אלה ועוד מצביעים על מגמה של התאוששות ניכרת בתחום ביטחון בעולם לאחר תקופה ממושכת של קיפאון תקציבי. בנוסף, מתעצמת המגמה של ביקוש למערכות נשק מדויק ולא מאויש. דוגמאות לכך ניתן למצוא באירועים שונים המתרחשים במזרח התיכון. צבאות של מדינות מפותחות נוטות להשתמש יותר במטוסים ללא טייס, טילים חכמים ורובוטים למיניהם. כל אלה הם תחום הליבה של אלביט מערכות שיודעת לספק פתרונות מתקדמים ביותר ולהשתלב במגמות.
באשר למניית החברה, בוול סטריט היא השלימה עליה של 25% מתחילת השנה ונפגעה פחות מהשוק מאירועי "יום שני השחור". כמו כן, החברה נוטה לחלק רווחים לבעלי מניותיה באופן שוטף כך שתשואת דיבידנד השנתית הכרוכה באחזקת המניה מסתכמת ב-2%. בהתחשב בערכה הדולרי, תוספת זו נראית אטרקטיבית. מעניין לציין כי אלביט מערכות נסחרת בדיוק באותו מכפיל כמו מניות של ענקיות אוויוניקה אמריקאיות לוקהיד מרטין ובואינג (לוקהיד הינה דוגמא טובה שמאמתת את המגמה שתאורה מקודם, שחרור תקציבים, לאחר שמניותיה נסחרות כיום בשיא של כל הזמנים). נראה כי מצב ביטחוני לא יציב בעולם, מובילות אלביט בתחומה, רכישת פעילות סייבר ושיפור בצבר הזמנות והכנסות, מצדיקים יחד את המלצה להחזיק מניית אלביט מערכות בתיקי השקעה דפנסיביים.