דו"ח התעסוקה האמריקאי פספס מעט את התחזיות המוקדמות אבל המשיך להצביע על תוספת משרות בקצב גבוה מהרגיל. להערכתנו, קיים סיכוי סביר שנראה את הפד מעלה ריבית בהחלטה הקרובה או בחודשים לאחר מכן ולכן בתקופה הקרובה משקיעים צריכים לבחון את צמצום החשיפה לשוק המניות האמריקאי.
באירופה, הנתונים הכלכליים ממשיכים להיות פושרים ומצביעים על שיפור איטי ביותר. עם זאת, לאור הסנטימנט השלילי שנוצר בשווקים האירופאיים כתוצאה מההתרחשויות ביוון, אנו ממשיכים להעדיף השקעה בשוק זה על פני שווקים אחרים ומאמינים כי גלום שם פוטנציאל גבוה להמשך תיקון כלפי מעלה.
בארץ, שוק הדיור ממשיך להצביע על ביקושים גבוהים לדירות חדשות ונראה כי הציבור לא מאמין שהממשלה החדשה תביא עמה בשורה במישור זה. המשך עליות במחירי הדיור תומכים בהערכתנו כי בנק ישראל יותיר את הריבית במשק ללא שינוי בהחלטה הקרובה.
ועכשיו בהרחבה: השוק האמריקאי: פורסם השבוע מדד מחירי הבתים של חברת מחקר הנדל"ן CoreLogic אשר הצביע על התחממות מחודשת של שוק הנדל"ן בארה"ב. הסקר הצביע על כך שמחירי הבתים בארה"ב עלו ב-6.5% ב-12 חודשים שהסתיימו ביוני 2015. בסך הכל, מחירי הבתים בארה"ב נמצאים במגמת עליה כבר 40 חודשים ברצף, כאשר בין החודשים מאי ויוני 2015 עלו המחירים בשיעור של 1.7%. בחברת המחקר מעריכים שבין יוני ליולי מחירי הבתים יעלו בשיעור של 0.6% ועד יוני 2016 יעלו בשיעור נוסף של 4.5%. עוד ציינו בחברת המחקר כי הסיבות לעליות מחירי הנדל"ן במדינה הן הביקוש החד, המחירים ברי ההשגה, עלייה במדד אמון הצרכנים והגידול בשוק העבודה. לקראת סוף השבוע פורסם אחד הנתונים החשובים ביותר, דו"ח התעסוקה, עליו מסתמכים בכירי הפדרל רזרב בהחלטתם האם להעלות ריבית בחודשים הקרובים. הדו"ח הצביע על כך שבחודש יולי נוספו למשק האמריקאי 215 אלף משרות, מעט נמוך מהצפי שעמד על תוספת של 225 אלף משרות. השכר לשעה עלה בשנה האחרונה ב-2.1% ושיעור התעסוקה נותר ללא שינוי, ברמת שפל של 7 שנים, ברמה של 5.3%.
השוק האירופאי: לא התפרסמו השבוע הרבה נתונים כלכליים פרט לנתון חזק בגרמניה לפיו ההזמנות ממפעלים רשמו בחודש יוני עלייה של 2% לעומת החודש הקודם (כשהצפי עמד על עלייה של 0.2% בלבד) וזינוק של 7.2% בהשוואה לחודש המקביל אשתקד. עוד באירופה, השבוע נפתחה למסחר הבורסה ביוון לאחר 5 שבועות בהן הייתה מושבתת וצנחה בכ- 16% ביום המסחר הראשון. את הירידות הובילו מניות הבנקים ביוון ובראשן מניית הבנק הלאומי של יוון.
השוק הישראלי: ממשלת ישראל אישרה השבוע את תקציב המדינה והתכנית הכלכלית לשנים 2015-2016, ברוב גדול של 20 שרים ונמנע אחד. גובה התקציב לשנת 2015 הוא 329.5 מיליארד ₪ ולשנת 2016 343.3 מיליארד ₪. יעד הגרעון יעמוד בשנים אלו על 2.9% מהתוצר. לקראת סוף השבוע, פרסמה הלמ"ס את הכמות המבוקשת של דירות חדשות, הנתון הצביע על המשך ביקושים גבוהים לדירות חדשות עם מכירות של 3,000 יחידות דיור חדשות במהלך חודש יוני, המשקף גידול של 87% בהשוואה לחודש יוני אשתקד. מתחילת השנה (חודשים ינואר עד יוני 2015) נרשמה עלייה של 30.4% בכמות המבוקשת לדירות חדשות ועלייה של 54% במספר הדירות החדשות שנרכשו.
שווקי ההון: מניות- הבורסה בת"א סגרה שבוע נוסף במגמה חיובית כאשר בעולם שווקי המניות בחו"ל נסחרו במגמה מעורבת. בסיכום שבועי, מדד המעו"ף נסחר בעלייה של כ-0.2% ומדד ת"א 100 עלה בשיעור של כ-0.3%. מבחינה סקטוריאלית בלט לחיוב מדד הטכנולוגיה אשר התחזק בכ-3% בסיכום שבועי. לעומתו, בלט לשלילה שבוע שני ברציפות, מדד הביומד כאשר השיל מערכו מעל ל-4%. בארה"ב, המדדים העיקריים סיכמו את השבוע בירידות שערים, כאשר מדד ה-S&P500 השיל מערכו כ-1.2% ומדד הנאסד"ק נחלש בשיעור של 1.5% מתחילת השבוע. מנגד, המדדים המובילים באירופה נסחרו בעליות שערים, כאשר מדד הדאקס הגרמני התחזק בכ-1.6% ומדד ה- Eurostoxx50 עלה ב-1% בסיכום שבועי.
אג"ח- באפיק הסולידי נרשמה השבוע מגמה מעורבת, כאשר האפיק הקונצרני היווה השקעה מועדפת על פני האפיק הממשלתי. מדדי התל-בונד צמודי המדד ירדו בכ-0.1% בממוצע בסיכום שבועי. אגרות החוב הממשלתיות הצמודות ירדו בשיעור גבוה יותר של 0.7% ואילו אגרות החוב הממשלתיות באפיק השיקלי נחלשו בכ- 0.3% מתחילת השבוע.
מט"ח- בשוק המט"ח השקל נחלש מעט השבוע מול המטבעות העיקריים, כאשר הדולר התחזק בכ- 0.6% מול השקל ושערו נקבע על 3.80 ₪ לדולר והאירו התחזק גם הוא בכ-0.4% ושערו נקבע על 4.16 ₪ לאירו.