מעלות הודיעה היום על אשרור דירוג ’ilBBB’ לחברת קרדן ישראל ומתן דירוג ’ilBBB+’ להנפקת איגרות חוב בהיקף של עד 50 מיליון ש"ח.
איגרות החוב החדשות (סדרה ה’) יגובו בשעבוד ראשון וקבוע על מניות של החברה הציבורית קרדן נדל"ן יזום ופיתוח. כספי ההנפקה מיועדים לפעילות העסקית השוטפת של החברה.
מעלות מעריכים כי אופי הבטוחות (מניות סחירות) והיחס העודף המשמעותי שיהיה קיים בין שווי השוק של הבטוחות לבין הקרן הבלתי מסולקת של אג"ח סדרה ה’, עומדים בתנאים הנדרשים על פי הקריטריונים שלנו לשיפור של נוץ’ בדירוג בגין חוב מובטח.
לפיכך, הדירוג של אג"ח סדרה ה’ משקף את הערכת מעלות ששיקום החוב (recovery prospects) אם וככל שיקרה כשל פירעון, צפוי להיות גבוה יותר ביחס לחובות אחרים של קרדן ישראל, ועל כן, אג"ח סדרה ה’ מדורגות בנוץ’ מעל דירוג המנפיק.
כלכלני מעלות מאשררים את הדירוג ’ilBBB’ לאג"ח של חברת ההחזקה התפעולית קרדן ישראל, ובאותה עת קובעים דירוג חדש של ilBBB+ לאג"ח סדרה ה’.