סביבת הריביות האפסיות השוררת במשק מזה תקופה ארוכה מאלצת משקיעים רבים לפנות לשוק ההון ולחפש אלטרנטיבה הולמת לפקדונות הבנקים. יחד עם זאת, גם אפיק האג"חי התאים את עצמו לתשואות נמוכות יחסית, לכן, כאחת האופציות המניבות נותרו מניות דיבידנד של חברות גדולות ויציבות במשק. אחת מהן יכולה להיות פורמולה מערכות, חברת אחזקות בתחום טכנולוגיה שנכללת במדד מניות מוביל ת"א 75 ומציעה למחזיקי מניותיה תשואת דיבידנד שנתית של כ-4%. כמו כן, בשל היותה דואלית, מניית החברה צפויה ליהנות הן מהסנטימנט החיובי אשר התפתח בשווקי הון אמריקאיים בתקופה האחרונה.
פורמולה מערכות הוקמה בשנת 1985 ומשקיעה את משאביה בעיקר בתחומי תוכנה שונים. האחזקות העיקריות של הקבוצה הן חברות מטריקס (50%) שפועלת בתחום ה-IT, סאפיינס (50%) ספקית פתרונות תוכנה לתחומים הפיננסיים וחברת מג’יק (45%) שמייצרת ומשווקת כלי תוכנה המשמשים לפיתוח יישומי מחשב. מניותיה של החברה נסחרות הן בנאסד"ק והן נכללות במדד מניות המוביל ת"א 75 של הבורסה הישראלית. שווי החברה בשוק עומד כיום על 1.47 מיליארד שקל. הקבוצה בעצמה נשלטת על ידי קונצרן התוכנה אסקו מפולין ובין בעלי עניין בה ניתן למנות מספר לא מבוטל של המשקיעים המוסדיים (חוסכים לטווח ארוך - קופות הגמל). חלקם של המוסדיים (12%) ובעל השליטה מייצרים יחד גרעין חזק אשר מהווה סוג של כרית ביטחון להמשך חלוקות רווחים עתידיות ושוטפות של החברה לבעלי מניותיה.
את שלושה הרבעונים הראשונים של שנת 2014 סיימה החברה אומנם עם ירידה של 19% במחזור ההכנסות בהשוואה לתקופה אשתקד לסך 475 מיליון דולר, אך בשורה התחתונה רשמה רווח נקי של 66 מיליון שקל בהשוואה ל-14 מיליון שקל בתקופה המקבילה. שינוים הללו הושפעו מהפרדה בדוחות של פעילות מג’יק וסאפיינס לאחר שנת 2013, לכן, בניטרול השפעות אלו, הקבוצה רשמה שיפור של 17% במחזור ההכנסות הכולל שלה, אשר הסתכם ב-684 מיליון דולר (מתואם להכנסות החברות הכלולות). נכון לסוף ספטמבר 2014, היו בקופת החברה כ-67 מיליון דולר (כ-270 מיליון שקל). פרופיל פיננסי איתן זה תומך במשיכת דיבידנדים כלפי מעלה מהחברות הנשלטות על מנת לחלק לבעלים הקיימים. ראוי לציין כי תשואת הדיבידנד של מטריקס הינה גבוה יותר ומסתכמת ב-5.4% לשנה ושל מג’יק ב-2.5%. בנוסף, יש לציין כי החברה אינה נוהגת ליטול על עצמה חוב חיצוני גבוה, מה שתומך באיתנותה ועצמאותה הפיננסית. חובות לבנקים הן קצרים והן ארוכים מסתכמים, נכום לסוף ספטמבר 2014, בכ-140 מיליון דולר, המהווים כ-16% בלבד מסך המאזן.
באשר למניית החברה שנסחרת בת"א, אזי במהלך השנה האחרונה היא לא בלטה כעודפת על השוק אך הניבה אותה תשואה (9%) בדומה למדד המייצג. יחד עם זאת, בהסתכלות ארוכת טווח, במשך שנתיים מי שהחזיק במניית פורמולה נהנה מרווחי הון כפולים (57%) מאלו אשר החזיקו במדד ת"א 100 (25%). מתחילת השנה הנוכחית בלבד הוסיפה המניה כ-19%, ועדיין נסחרת במכפיל נמוך (3.3) מאלו של המתחרות בסקטור כמו חילן (14) ווואן טכנולוגיות (12). מניית פורמולה מערכות שניזונה מדיבידנדים של חברות הקבוצה ומזינה את בעלת השליטה ומשקיעים מוסדיים יכולה להוות אופציה מעניינת על מדד מניות ת"א 100, תזרימית ומניבה בהתחשב ביציבותן של אחזוקותיה (במיוחד מטריקס). יתרה מכך, בשל התמחות טכנולוגית ובעיקר בתחום תוכנה הצומח, אופציה טכנולוגית על המדד המוביל יכולה לספק תשואה עודפת בעתיד, אם בכלל, בדומה לביצועים של מדד נאסד"ק מול מדדי מניות מסורתיים בארה"ב.