"צעדי הבנקים המרכזיים בעולם, יחד עם העליות החדות במחיר הנפט והמשבר ביוון משכו את תשומת הלב של השווקים.
עונת הדוחות לקראת סיום, והשפעתם השלילית של הדולר החזק והנפט ניכרת בתוצאות חברות מדד S&P 500. שוקי המניות של אירופה, הפסיפיק והשווקים המתעוררים רשמו ביצועי יתר לעומת ארה"ב על רקע ההקלות המוניטאריות בשווקים". כך עולה מדו"ח שמפרסמת ועדת השקעות חו"ל בבנק דיסקונט.
הועדה ממליצה על השקעת 25% מתיק הלקוח במניות, כאשר החשיפה הגיאוגרפית המומלצת היא: 60% ארה"ב, 25% אירופה ופסיפיק, 15% מתעוררים.
עוד מציינים בדיסקונט, כי "תשואות אג"ח ממשלת ארה"ב רשמו עלייה, על רקע העלייה במחיר הנפט ונתוני שוק העבודה החזקים בארה"ב. בגוש האירו נרשמה יציבות בתשואות לאור הודעת הבנק המרכזי על רכישת אג"ח ממשלתי בהיקף גבוה מהציפיות - ועל אף המשבר ביוון. הועדה ממליצה על החזקה של 25% מתיק הלקוח באג"ח ממשלתיות בדירוגי השקעה בלבד ובמח"מ של 4 שנים.
"בשבועות האחרונים אנו עדים לירידת מרווחים ברוב המגזרים", הוסיפו בוועדת השקעות חו"ל בבנק. "השיפור הכלכלי בארה"ב והתשואה הגבוהה באג"ח בדירוג נמוך מדירוג השקעה (HY) נקובות דולר, הופכת, לדעתנו, את האפיק לאטרקטיבי. לפיכך, הועדה החליטה על השקעת 5% מתיק הלקוח באג"ח חברות בדירוג HY נקובות דולר על חשבון האג"ח בקבוצת הדירוג BBB. כמו כן, אנו ממליצים כעת על החזקה של 15% מתיק הלקוח באג"ח חברות בדירוג השקעה (2/3 מסכום זה בקבוצת הדירוג A ו-1/3 בקבוצת הדירוג BBB) תוך שמירה על מח"מ בינוני של עד 4.5 שנים.
"מזומן - מזומן צריך להוות מרכיב קבוע מתיק ההשקעות, בפרט בעתות בהן רמת אי-הוודאות גדולה, הועדה ממליצה על השקעת 15% מתיק הלקוח במזומן.
"סחורות ונכסים אלטרנטיביים - לאור השינויים המתוארים לעיל, הועדה ממליצה על השקעת 15% מהתיק בסחורות ונכסים אלטרנטיביים אחרים בדגש על פיקדונות פלוס", סיכמו בדיסקונט.