הלמן אלדובי בסקירה שבועית: "אנו מחזיקים בהמלצת משקל יתר לשוק האמריקאי ולשוק האירופאי". בארץ, מציינים בבית ההשקעות, הסקרים האחרונים משקפים אופטימיות צרכנית ושיפור ניכר גם בסנטימנט של הסקטור העסקי. "להערכתנו, אופטימיות זו עשויה להביא לגידול בצריכה הפרטית ואף ניתן להבחין בשיפור בשוק הנדל"ן עקב עלייה בהיקף ההזמנות בענף הבינוי", הוסיפו.
לגבי ארה"ב, אומרים כלכלני הלמן אלדובי כי "מלאי הנפט ממשיך להיות גבוה מהצפוי, מה שעלול להוביל להמשך תנודתיות במחיר חבית נפט ולכן גם להמשך תנודתיות בשווקי ההון אשר רגישים להתפתחויות בחברות האנרגיה. שוק המניות בוול סטריט הגיע לשיאים חדשים ביום ו’, זאת לאור נתוני מאקרו חיוביים מאירופה ובהשפעת הודעת רוסיה על הפסקת אש בסכסוך מול אוקראינה. אנו מחזיקים בהמלצת משקל יתר לשוק האמריקאי ולשוק האירופאי.
"באירופה, יוון ממשיכה לרכז עניין והמשקיעים ממתינים בציפייה לראות לאיזה הבנות תגיע הממשלה החדשה ביחס למדיניות הצנע ותוכנית החילוץ האירופאית וכיצד מהלכיה ישפיעו על גוש האירו כולו. אנו מעריכים כי השיחות בין יוון למנהיגי הטרויקה יארכו זמן וכי בתקופה הקרובה נוסיף לראות עצבנות ותנודתיות גבוהה בשווקים האירופאיים.בארץ, הסקרים האחרונים משקפים אופטימיות צרכנית ושיפור ניכר גם בסנטימנט של הסקטור העסקי. להערכתנו, אופטימיות זו עשויה להביא לגידול בצריכה הפרטית ואף ניתן להבחין בשיפור בשוק הנדל"ן עקב עלייה בהיקף ההזמנות בענף הבינוי".
בעולם - "מחיר הנפט ממשיך להיות תנודתי ולהיסחר סביב מחיר של 50$ לחבית. השבוע, פורסם ע"י משרד האנרגיה בארה"ב דו"ח מלאי הנפט. הדו"ח הציג עלייה שבועית של 4.9 מיליון חביות, כאשר הצפי היה לתוספת נמוכה יותר לאור הדיווחים על קיזוז בהשקעות חברות האנרגיה וצמצום מספר אסדות הקידוח במדינה. בשבוע שעבר, אותו הדו"ח הראה כי מלאי הנפט בארה"ב הגיע לשיא כל הזמנים כאשר נרשמה עלייה של 6.3 מיליון חביות.
"באירופה, אנו ממשיכים לעקוב אחר ההתפתחויות ביוון שמרכזת עניין רב בשווקים. השבוע, פרסם שר האוצר היווני את הצעת הפשרה שלו לתכנית החילוץ של יוון אשר מורכבת מארבעה חלקים: החלק הראשון- יוון תיישם כ-70% מהרפורמות הכלולות בהסכם החילוץ הנוכחי וכ-30% מהן יוחלפו ב-10 רפורמות חדשות שיקבעו יחד עם ה-OECD (הארגון לשיתוף פעולה ופיתוח כלכלי), החלק השני- יוון תנהל עודף תקציבי של 1.5% במקום 3% כפי שקיים כיום, החלק השלישי- מדבר על הפחתת החוב הלאומי היווני והחלק הרביעי- כולל התייחסות לחבילת הקלות לשכבות האוכלוסייה החלשות ביוון.
"לפי מקורות שונים, המשלחת היוונית מתכוונת להיכנס למשא ומתן ב"ראש פתוח" אך תשמור על כמה קווים אדומים, כשבראשם הסירוב לצעדי צנע נוספים. בנוסף, שווקי המניות הושפעו לחיוב ביום המסחר האחרון (יום ו’) לאור נתוני צמיחה טובים מהצפוי בגוש האירו. בגוש האירו הצמיחה ברבעון האחרון עמדה על 0.3% לאחר צמיחה של 0.2% ברבעון הקודם, כלכלת צרפת צמחה ב-0.1% בהתאם לצפי וכלכלת גרמניה הפתיעה לחיוב עם צמיחה של 0.7% לעומת תחזיות לצמיחה של 0.3%".
בישראל - "השבוע פרסמה הלמ"ס (הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה) את נתוני סקר הערכת מגמות בעסקים וסקר אמון הצרכנים לחודש ינואר (זהו סקר המתבצע בקרב אוכלוסיית בני ה-21 ומעלה ומטרתו לאסוף הערכות לגבי השינויים הצפויים במצב הכלכלי במדינה). מהנתונים שפורסמו עולה כי חל שיפור באמון הצרכני בחודש ינואר כאשר המדד הכולל עלה מ- 28- בחודש דצמבר ל- 23-, תוצאות הסקר יכולות לנוע בין 100 ל-100-, ככל שהתוצאה קרובה יותר לתחום העליון ככה גדלה האופטימיות ביחס למצב הכלכלי.
"השיפור המשמעותי ביותר ניכר בסעיף המתייחס לשינוי הצפוי במצב הכלכלי של המדינה שעלה לרמה של 24- לאחר שעמד על 31- בחודש דצמבר. יתכן כי השיפור באבטלה ברבעון האחרון והוזלת מחירי הדלק, המים, החשמל והתקשורת אשר משפרות את כוח הקנייה של הצרכן הפרטי הם שהביאו לעלייה באופטימיות. בעבר, שיפור באמון הצרכנים הביא גם לגידול בצריכה הפרטית.
"בנוסף, חל שיפור מתון גם באופטימיות של הסקטור העסקי בעיקר בענפי התעשייה והבינוי (עם גידול בהזמנות), אך ענפי המסחר הקמעונאי והמלונאות עדיין מצביעים על פסימיות (מדד שלילי), אם כי ברמה נמוכה יותר מדצמבר".
שוקי ההון: מניות - "מדדי המניות בבורסות בת"א ובעולם נסחרו השבוע במגמה מעורבת, בהשפעת עונת הדו"חות וההתפתחויות ביוון, עם זאת, ביום המסחר האחרון רוב שווקי העולם הושפעו לחיוב מנתונים שזרמו מהיבשת האירופאית. בסיכום שבועי, מדד המעו"ף ירד ב-0.65% בהובלת מניות כיל והחברה לישראל עקב דו"חות שנתיים חלשים של כיל ומדד ת"א 75 הוסיף לערכו כ-0.3%. מבחינה סקטוריאלית המדד שבלט לשלילה, שבוע שני ברציפות, היה מדד הבנקים שנסחר בירידות של כ-1%, לעומתו, המדד שבלט לחיוב השבוע היה מדד הביומד, אשר הציג עלייה של 1% מתחילת השבוע.
"בעולם, מדד המניות של MSCI לשווקים המתעוררים (המדינות העיקריות במדד זה הינן סין, הודו, ברזיל ורוסיה) נסחר השבוע בעליות שערים של 1.4%, כאשר המדד העולמי נסחר במגמה דומה ועלה מתחילת השבוע בכ-2.2%. בארה"ב, מדד S&P500 הגיע לשיא השבוע כשעלה בסיכום שבועי מעל ל-2.4%, גם מדד הנאסד"ק 100 בלט לחיוב מול מדדי העולם השבוע כאשר הוסיף לערכו קרוב ל-4%. המדדים באירופה נסחרו השבוע בטריטוריה חיובית בדומה ליתר שווקי העולם, כאשר מדד הדאקס הגרמני נסחר בעליות של 2.8% ומדד ה- Eurostoxx50 עלה בשיעור דומה של קרוב ל-3%".
אג"ח - "שוק האג"ח נסחר השבוע במגמה חיובית, כאשר נצפתה מגמה קצת שונה מהתקופה האחרונה כשאגרות החוב צמודות המדד היו עדיפות על פני אגרות החוב השקליות. בסיכום שבועי, התל בונד השקלי נסחר בעליות קלות של 0.2% ואגרות החוב הממשלתיות השקליות עלו בשיעור של 0.3% בלבד. אגרות החוב באפיק הממשלתי-הצמוד בלטו לחיוב עם עלייה של 0.9% והיו עדיפות על פני מדדי התל-בונד צמודי המדד שנסחרו בעליות של כ-0.5%".
מט"ח - "השבוע, הדולר התחזק מעט אל מול השקל בכ-0.2% ושערו נקבע על 3.88 ₪ לדולר. האירו נסחר בירידות ברוב השבוע אך שינה מגמה לאור נתוני מאקרו חיוביים באירופה ושערו נקבע על 4.43 ₪ לאירו".