שוק ההון המקומי אינו בולט לטובה בשנה החולפת ביחס לשווקי חו"ל מסורתיים. יחד עם זאת, המגמה החיובית שנמשכת משנה שעברה הטיבה עם מוסדים פיננסיים רבים, ביניהם בית השקעות מיטב-דש אשר מניותיו נסחרות בבורסת ת"א. אומנם מניה זו מציגה ביצועי חסר על המדדים המובילים, היא יכולה להוות כאלטרנטיבה ולשמש לגיוון תיק השקעות אודות תשואת דיבידנד נאה אותה מציעה למחזיקים. כמו כן, השקעה בבית השקעות המאופיין בפעילות כה מגוונת כמו של מיטב-דש, יכולה לתרום לפיזור סיכונים מסוים בתיק.
בית השקעות מיטב-דש נוצר ממיזוג שני בתי השקעות מובילים בשוק הפיננסי המקומי, ועוסק בפעילויות מגוונות בשוק ההון הכוללות בעיקר ניהול נכסים פיננסיים כגון קרנות השתלמות וקופות גמל, קרנות פנסיה, תעודות סל, קרנות נאמנות ותיקי השקעות. החברה מהווה חבר בורסה ומציעה שירותי ברוקרראז’, יעוץ ומסחר במט"ח ומפעילה מכללה ללימודי שוק ההון. בית השקעות נשלט על ידי גרעין שליטה של קבוצת ברקת-רכבי (30%) וצבי סטפק (29%), יחד עם זאת, הון צף של החברה מספיק גדול (אחזקות הציבור מסתכמות בכ-38%) כדי לספק סחירות טובה למניה שנכללת במדד ת"א 75. ראוי לציין כי שוויו של בית השקעות בשוק עומד כיום על כ-790 מיליון שקל.
גרעין שליטה חזק בחברה תזרימית הוא זה שבדרך כלל אחראי על יישום חלוקת דיבידנד נדיבה. כך גם במיטב-דש החליט הדירקטוריון על מדיניות הרבעונית על פיה תחלק החברה לבעלי מניותיה דיבידנד בשיעור של לפחות 50% מהרווח הנקי שלה. עד כה, הסתכמה תשואת הדיבידנד השנתית בכ-6%, המהווה יתרון מסוים בסביבת הריביות הנמוכות שאינה צפויה להשתנות דרמטית בתקופה הקרובה. לאחר התשלום האחרון בספטמבר השנה, עמדה יתרת רווחים לחלוקה על כ-28 מיליון שקל.
את 3 הרבעונים הראשונים של השנה החולפת, סיכם מיטב-דש עם מחזור ההכנסות מגביית דמי ניהול, עמלות וכדומה, של 574 מיליון שקל, עליה של 16% בהשוואה לתקופה אשתקד (בעיקר בשל השלמת איחוד תוצאות מיטב והתאוששות מהותית של תעשיית קרנות הנאמנות). תקופה נסקרת זו הינה בהחלט טובה לבעלי המניות אשר ראו בשורה התחתונה רווח נקי של 53 מיליון שקל בהשוואה ל-9 מיליון שקל בלבד בתקופה המקבילה (אשר כזכור התאפיינה כטובה מאוד עבור השוק ההון המקומי). יתרה מזאת, פעילותה השוטפת של החברה הזרימה לקופתה כ-100 מיליון שקל בהמשך לתזרים מזומנים תפעולי חיובי של 70 מיליון שקל במהלך שנת 2013 כולה. נכון לסוף ספטמבר 2014, עמדו לרשות החברה מזומנים בהיקף של כ-101 מיליון שקל.
כפי שצוין, החברה מאופיינת בפעילות מגוונת גם לאחר שמכרה פעילות החיתום בשנה שעברה. בתחום חיסכון הפנסיוני, החברה שולטת על כ-10% מכלל השוק המקומי, בתחום תעודות סל על כ-30%, ובקרנות נאמנות על נתח שוק של כ-15%. כמובן שמגמה שלילית וירידות חדות בשווקי ההון יובילו לירידת נכסים מנוהלים ועזיבת לקוחות כמעט בכל אפיקי פעילות של בית השקעות, לכן, מניה של בית השקעות יכולה להתאים למי שמאמין בכיוון החיובי או יציב של השווקים בארץ ובעולם בשנה הבאה. כמו כן, קשה להגדיר את מניית מיטב-דש כאופציה על השוק בשל ביצועי החסר שלה, כאמור, אך תזרים מזומנים משמעותי אותו מצליחה להפיק ותשואת דיבידנד נאה על בסיס מדיניות מוצהרת, יכולים להוות גורם לא מבוטל בשיקול להחזיק מניה בתיק השקעות מניב לגיוון ופיזור סיכונים נוסף.