"הדולר ימשיך להתחזק למול השקל בשבועות הקרובים". כך מעריכים היום בהלמן-אלדובי. בבית ההשקעות מסבירים כי בנק ישראל ממשיך לרכוש דולרים, ושערו של הדולר מתקרב לרמה של 3.8 ש"ח לדולר.
בנוסף, הכלכלנים ממשיכים להאמין בשוק המניות האמריקני: "שוק המניות הישראלי והאמריקאי שוברים שיאים חדשים. מדד תל אביב 25 הגיע לרמות של 1470 נקודות, ומדד S&P500 מעל 2070 נקודות. הסיבות העיקריות הינן המשך הצמיחה בארה"ב ברבעון השלישי, חזרה לצמיחה ברבעון הרביעי בישראל אחר מבצע צוק איתן, ודוחות כספיים טובים למדיי. אנו מחזיקים בהמלצה על שוק המניות האמריקאי עקב עונת החגים שבפתח אשר צפויה לתרום לעלייה בצריכה ולשיפור נוסף בכלכלה, ורמת הריביות הנמוכה".
בסקירה השבועית של בית ההשקעות מתייחסים גם לירידה במחיר הנפט ואף צופים ירידה נוספת במחירו בזמן הקרוב: "מחיר הנפט הגיע לשפל חדש לאחר ועידת מדינות אופ"ק. מאחר וההחלטה שהתקבלה הייתה שלא להקטין את היצע הנפט, סביר שנראה ירידת מחירים נוספת בטווח הקרוב".
השוק האמריקאי: בארה"ב התפרסם השבוע עדכון לנתוני התוצר אשר הציג צמיחה של 3.9% ברבעון השלישי (מדובר בשיפור לעומת הנתון הקודם שהצביע על עליה נמוכה יותר של 3.5% בלבד), צמיחה זו משקפת אינפלציה של 1.4% ברבעון האחרון. לעומת הנתון החיובי אודות התוצר, סקטור הנדל"ן במדינה ממשיך להציג נתונים מעורבים כאשר מדד "קייס שילר" הבוחן את השינוי במחירי הבתים ב-20 ערים מובילות הציג עליה של 4.9% בקצב שנתי זאת לאחר עליה של 5.6% באוגוסט - כלומר, מחירי הבתים ממשיכים לעלות אך בקצב איטי יותר מבעבר, זהו קצב העליה הנמוך ביותר מאז אוקטובר 2012. נתון נוסף שהתפרסם השבוע אודות סקטור הנדל"ן היה קצב מכירת בתים חדשים לחודש אוקטובר שיצא נמוך מהציפיות, נתון זה יכול להסביר במעט מדוע מחירי הנדל"ן מציגים עליה איטית מהרגיל.
השוק האירופאי: השבוע התפרסמו נתוני התוצר בחלק ממדינות האיחוד, בגרמניה התוצר צמח ב- 0.1% ברבעון השלישי, זאת לאחר התכווצות של 0.1% ברבעון הקודם, ובבריטניה שממשיכה להוכיח שהיא המדינה החזקה באירופה בזמן האחרון עם צמיחה של 0.7% ברבעון השלישי של השנה.
בנוסף, במהלך הסופ"ש נערכה פגישה של מדינות אופ"ק שזהו ארגון המדינות יצרניות הנפט (מוונצואלה ועד סעודיה), מטרת הפגישה הייתה להחליט כיצד ינהגו המדינות בתגובה לירידת המחירים החדה שחלה לאחרונה במחירי הנפט. בפגישה הוחלט שלא להפחית את תפוקת הנפט של מדינות אופ"ק וזאת על מנת להחליש את כוחם של המתחרות- יצרניות הנפט האמריקאיות (בארה"ב יקר יותר להפיק את הנפט ולכן במחיר נמוך מספיק לא ישתלם ליצרניות האמריקאיות למכור את הסחורה והדבר עלול להביא לקריסתן של חלק מהמתחרות). להערכת הלמן-אלדובי, החלטה זו מבשרת על כך שבטווח הקרוב ככל הנראה נמשיך לראות ירידת מחירים עד שאחת מהיצרניות המובילות (ארה"ב או סעודיה) תחליט לפעול לעצירת הירידות.
השוק הישראלי: השבוע התפרסמו נתוני התעסוקה בארץ אשר הצביעו על ירידה באבטלה בחודש אוקטובר לרמה של 5.7%, מדובר על שיפור מהותי לעומת חודש ספטמבר בו האבטלה עמדה על 6.3%. לטענת הלמן-אלדובי, הנתון נראה קצת מוזר ביחס להאטה בפעילות הכלכלית בחודשים האחרונים ולא בטוח שיש בו כדי לשקף את המציאות.
בהמשך אותו היום, הודיע בנק ישראל כי הוא מותיר את הריבית במשק ללא שינוי, ברמה של 0.25%. ההודעה הייתה אופטימית יותר בהשוואה להודעות קודמות והבנק המרכזי שידר כי לאור הנתונים האחרונים שהתפרסמו (מדד חיובי בחודש אוקטובר, אבטלה נמוכה ועוד) קטנו מעט החששות להתמתנות בשוק המקומי. בנק ישראל מאמין כי התחזקות הדולר צפויה לתמוך באינפלציה בחודשים הקרובים ואף להעלותה אל תוך יעד יציבות המחירים של הבנק (1%-3%).
שווקי ההון: מניות- השבוע האחרון היה שבוע חיובי בשוק המקומי, כאשר רוב המדדים נסחרו בעליות שערים. בסיכום שבועי, מדד המעו"ף התחזק ב-2.2% ומדד ת"א 75 עלה בכ-1.6%. מבחינה סקטוריאלית המדד שבלט לשלילה היה מדד הנפט והגז שהציג ירידות של 0.65% בניגוד למגמה בשוק, המדד שבלט לחיוב היה מדד התקשורת שעלה בשיעור ניכר של יותר מ-7% ותיקן את הירידות של שבוע שעבר.
בעולם, המסחר התאפיין במגמה מעורבת לאחר שביום ו’ מניות הגז והנפט ירדו בצורה חדה לאור החלטת ועידת אופ"ק. זהו השבוע השני ברציפות בו הבורסה האירופאית מציגה ביצועים טובים יותר מאשר יתר שווקי העולם. מדד המניות של MSCI לשווקים המתעוררים (המדינות העיקריות במדד זה הינן סין, הודו, ברזיל ורוסיה) ירד ב- 0.6%, והמדד העולמי נותר ללא שינוי מהותי. בארה"ב, בסיכום שבועי, מדד S&P500 סגר גם הוא ללא שינוי ומדד הנאסד"ק 100 התחזק ב-1.2%. באירופה, מדד הדאקס הגרמני הציג עליות שערים של 2% ומדד ה- Eurostoxx50 עלה גם הוא בכ-1.2%.
אג"ח- השבוע ראינו עדיפות מסוימת לאפיק הצמוד על פני האפיק השקלי. בסיכום שבועי, אגרות החוב השקליות בריבית קבועה באפיק הממשלתי והקונצרני נותרו ללא שינוי מהותי. אגרות החוב הצמודות באפיק הממשלתי ובאפיק הקונצרני התחזקו השבוע בשיעור ממוצע של 0.4%.
מט"ח- הדולר המשיך להתחזק מול השקל (השבוע גם בעזרתו של בנק ישראל), ושערו עומד על 3.89 ₪ לדולר. גם האירו נסחר בכיוון חיובי השבוע, ושערו כרגע הוא 4.84 ₪ לאירו.