רבעון של התאוששות - כך מגדירה אילנית שרף, אנליסטית בכירה בפסגות ברוקראז’, את העולה מדוחות כיל לרבעון השלישי. "הרבעון השלישי היה במגמת שיפור במגזר הדשנים ובמגזר הברום", הוסיפה שרף. "אנו מעריכים כי שוק הדשנים ימשיך להיות מאתגר בעיקר על רקע הירידה החדה שנרשמה במחירי הסחורות החקלאיות שתוביל להערכתנו לקושי בניסיון להעלות מחירים בעתיד. לכן אנו לא צופים בעתיד הקרוב שינוי חד במחירי האשלג הסטנדרטי. נציין כי מודל הערכת השווי שלנו מגלם בכל מקרה את סביבת המחירים כיום גם בטווח הארוך".
בבית ההשקעות ממליצים "תשואת יתר" על מניית כיל, במחיר יעד של 33 ש"ח למניה - אפסייד של 27% על מחיר שוק נוכחי של 26 ש"ח.
פסגות בדעה כי כיל פרסמה דוח מעל הצפי. "במגזר הדשנים נרשמה התאוששות בכמויות הנמכרות של אשלג ופוספטים לצד עלייה במחירי הפוספטים ולמרות ירידה במחירי האשלג בהשוואה לרבעון המקביל. במגזר הברום, נרשמה התאוששות על רקע הגידול בביקושים למכבי בעירה ולביוצידים לטיפול במים ולמרות ירידה במחירי הברום על רקע עודף היצעים בעולם. במגזר מוצרי תכלית, נרשמה עלייה במכירות לנוכח איחוד דוחות של חברות שנרכשו בתקופת הדיווח, למרות הגידול במכירות נרשמה ירידה ברווחיות המגזר על רקע גידול בעלויות חומרי גלם ובעליות אחרות הקשורה לשביתת העובדים.
"סך המכירות הסתכמו ב- 1.559 מיליארד ד’ (צפי ל- 1.506), צמיחה של 8% ביחס לרבעון המקביל. הרווח התפעולי הסתכם ב- 262.3 מיליון ד’ (צפי ל- 249.8 מיליון ד’), כ- 16.8% בדומה לצפי ובהשוואה ל- 223 מיליון ד’ ו- 15% ברבעון המקביל. ה- EBITDA הסתכם ב- 355 מיליון ד’ (צפי ל- 340 ) 23% מהמכירות, בהתאם לצפי ובהשוואה ל- 305 מיליון ד’ ו- 21% מהמכירות ברבעון המקביל. הרווח נקי הסתכם ב- 180 מיליון ד’ (צפי ל- 192.6) בהשוואה ל- 78 מיליון ד’ ברבעון המקביל.
"המגמות העיקריות במגזרים השונים: אשלג - עליית המחירים באזורים שונים בעולם ובעיקר במחירי האשלג המגורען בעקבות עלייה בביקושם מתחילת השנה, חלחלה לתוך הרבעון השלישי והובילה לתוספת של כ- 14 ד’ במחיר הממוצע החיצוני בהשוואה לרבעון הקודם (צפי ל- 2 ד’). המחיר הממוצע (חיצוני) הסתכם ב- 324 ד’ לעומת 310 ד’ לטון ברבעון הקודם, מגלם עליה של כ- 4.5% ביחס לרבעון הקודם ושחיקה של כ- 10% ביחס לרבעון המקביל. המחיר הממוצע (חיצוני+ פנימי) הסתכם ב-341 ד’ לטון (צפי ל- 330 ד’ לטון).
"הכמויות הנמכרות הסתכמו ב- 1.318 מיליון טון (צפי ל- 1.2 מיליון טון), עלייה של 30% ביחס לרבעון המקביל אשר היה חלש באופן חריג על רקע פירוק BPC. ביחס לרבעון הקודם הכמויות נמוכות בכ- 2.4% בלבד ולנוכח הבדלים עונתיים. היקף המכירות הסתכם ב- 450 מ’ ד’ (צפי ל- 396 מ’ ד’) והרווח התפעולי הסתכם ב- 131 מיליון ד’ (צפי ל- 127 מ’ ד’), כ- 29% מהמכירות, בהשוואה ל- 112 מיליון ד’ או כ -28% ברבעון המקביל.
"פוספט – מכירות של 194 אלף טון סלע פוספט (צפי ל- 220 אלף טון), נמוך ב- 12% ביחס לרבעון המקביל אשתקד ו- 440 אלף טון דשנים מבוססי פוספט (בהתאם לצפי), המהווה צמיחה של כ- 3.8% ביחס לרבעון המקביל, לנוכח ההתאוששות שנרשמה החל מהרבעון השני בביקושם העולמיים. במחירי דשני וסלע פוספט נרשמה עלייה של כ- 2% ביחס לרבעון הקודם ושל 2.3% ביחס לרבעון המקביל. מחזור המכירות הסתכם ב- 424.1 מיליון ד’ (צפי ל- 449 מ’ ד’) והרווח התפעולי הסתכם ב- 38.2 מ’ ד’ (צפי ל- 40 מיליון ד’), כ- 9% מהמכירות, בהשוואה ל- 22 מ’ ד’, כ- 5% מהמכירות ברבעון המקביל.
"מוצרים תעשייתיים – לאחר שנתיים של חולשה בשוק מוצרי האלקטרוניקה נרשמת התאוששות בביקושם למעכבי בעירה, היקף המכירות הסתכם ב- 328 מיליון ד’ (צפי ל- 320 מיליון ד’), צמיחה של 9% ביחס לרבעון המקביל שנבעה לנוכח עלייה בכמויות הנמכרות של מעכבי בעירה על בסיס ברום וביוצידים לטיפול במים על בסיס ברום. נציין כי על אף הגידול בביקושים, נרשמה ירידה קלה במחירי המכירה של מעכבי בעירה ומוצרי ברום אנאורגניים בעיקר לנוכח עודף ההיצע שקיים כיום בתעשייה. הרווח התפעולי הסתכם ב- 36 מיליון ד’ (צפי 35.2 מיליון ד’), כ- 11% מהמכירות.
"מוצרי תכלית – היקף המכירות הסתכם ב- 451 מיליון ד’ (צפי ל- 414 מיליון ד’), צמיחה של 3.4% ביחס לרבעון המקביל שנבעה בעיקר מאיחוד לראשונה של חברות שנרכשו במהלך תקופת הדיווח ולמרות ירידה בכמויות המכירה של המגזר שנבעה מהאטה בשוק האירופאי וירידה במכירות לתעשיית המזון ברוסיה לנוכח סנקציות על יבוא מאירופה שהטילה הממשלה הרוסית. הרווח התפעולי של המגזר הסתכם ב- 66 מיליון ד’, 14.6% מהמכירות (צפי ל- 58 מיליון ד’, כ- 14% מהמכירות)".