דוחות בצפי, כל עוד אין תחרות בזק קווי נותרת חזקה. כך עולה מתגובת אקסלנס נשואה לדוחות בזק. בבית ההשקעות ממתינים לשמוע על תמחור עסקת yes וסטטוס לגבי השוק הסיטונאי בכל הנוגע לעתיד, ונותרים בהמלצת תשואת חסר.
"בזק פרסמה הבוקר דוחות טובים בצפי עם חוזקה בפעילות הקווית (שם התחרות היא מול הוט וחוסר ההשפעה מורגשת), חולשה בפלאפון עם המשך תחרות אגרסיבית בשוק ויציבות בבזק בינלאומי ו- yes", אומרת אנליסטית אקסלנס ליאת גלזר.
בזק קווי נהנת מהחולשה בתחרות ומתכוננת לשוק הסיטונאי: "בזק קווי הציגה ברבעון נתונים מרשימים של גיוס 27 אלף מנויי אינטרנט ויציבות בטלפוני. יחד עם זאת, נתונים אלו מגיעים יד ביד עם יציבות יחסית ב- ARPU של שתי הפעילויות תוך העלאת קצבי גלישה באינטרנט. אנו מפרשים של השילוב של שני הגורמים הנ"ל כחולשה של הוט המתמקדת בטריפל בלבד ומאפשרת לבזק לגייס מספר רב של מנויים ומנגד, הכנה של בזק ליום בו תהיה תחרות משמעותית כאשר היא איננה מנצלת את התחרות המוגבלת להעלות מחירים".
פלאפון – התחרות לא דועכת: "התחרות לא דועכת לשניה בשוק הסלולר וברבעון אשר אמור להיות מושפע לחיוב בגלל ה- roaming אנו רואים שחיקה של 1 ₪ ב- ARPU ואיבוד של 10 אלף מנויים כאשר שיעור הנטישה ממשיך להיות גבוה (7.3% ברבעון). בשל השחיקה ולמרות ההכנסות מ Roaming והשיפור ברווחיות ציוד קצה אנו רואים שחיקה ברווחיות הגולמית לרמה של 27.1% לעומת 27.4% ברבעון הקודם ובהתאם הרווחיות התפעולית נשחקה אף היא. בצד התזרים בפלאפון אנו רואים היחלשות כאשר ה"תרומת ההון החוזר" מגיעה למיצוי כך שהתזרים הפנוי עמד על 2013 מ’ ₪ לעומת 350 מ’ ₪ אשתקד.
בזק לאומי – ההכנסות צומחות אך לא הרווח: "בזק בינלאומי הציגה גידול מרשים בהכנסות ביחס לרבעונים האחרונים עם הכנסות שיא בשל עלייה במכירות ITC (פתרונות לעסקים). יחד עם זאת, ניתן לראות כי הרווח הגולמי לא רשם שיפור כך שאנו מעריכים שהרווחיות של פעילות זו הינה אפסית ותרומתה הינה יותר לשימור לקוחות עם מוצרי ערך מוסף (הכנה נוספת לתחרות ?!).
"והסך הכל, דוח טוב, חברה חזקה אך התוצאות עדיין נחלשות לאורך זמן: "בזק ללא ספק חברה חזקה וטובה, הנהנית מהיותה קבוצת תקשורת ועושה את הצעדים הנדרשים ממנה להתכונן לתחרות הצפויה (בין אם בעוד חודשים ספורים ובין אם בטווח מעט יותר ארוך).
"אבל, בשל יכולת הצמיחה המוגבלת של השוק וההכנה לתחרות אנו רואים שחיקה (קלה אך עקבית) בהכנסות, ב- EBITDA וברווח הנקי – שחיקה הצפויה להמשיך גם בהסתכלות קדימה. נסייג את ההגדרה הזו בכך שתחת הנחה שהבעלים של yes יצליחו להגיע להסכמות על מחיר ובזק תרכוש את yes חזרה לאיחוד דוחותיה יציג שיפור (קוסמטי) בתוצאות", סיכמו באקסלנס.