פסגות ברוקראג’ מפרסמים סקירה לקראת דוחות חברת פרטנר, שיתפרסמו ב-12.11.2014. פסגות מעריכים המשך שחיקה בפרמטרים התפעוליים על רקע המשך התחרות והעמקת המבצעים. השפעה זו תקוזז להערכתם על ידי הכנסות מרומינג ותחילת מעבר לקוחות הוט מובייל לרשת פרטנר. בפסגות מותירים המלצת החזק על המניה, במחיר יעד של 26 ש"ח למניה.
פסגות מעריכים כי ההכנסות הרבעוניות צפויות להסתכם ב-1.076 מיליארד ש"ח, ירידה של 3.8% בהשוואה לרבעון המקביל, וירידה של 1% לעומת הרבעון הקודם.
פסגות צופים עלייה קלה בשירותי הסלולר ביחס לרבעון הקודם, למרות המשך התחרות האגרסיבית בענף וזאת לנוכח המעבר של לקוחות הוט מרשתפלאפון לרשת פרטנר לצד צפי להכנסות עונתיות מרומינג. בנוסף, כלכלני פסגות צופים צמיחה במכירות ציוד קצה, בדומה למגמה מתחילת השנה, ומעריכים שיפור ברווחיות הגולמית.
הרווח הגולמי צפוי להסתכם ב 258 מיליון ש"ח, ללא הבדל מהותי בהשוואה לרבעון המקביל, שהסתכם ב-257 מיליון ש"ח. הרווח התפעולי צפוי להסתכם ב-113 מיליון ש"ח וה-EBITDA ב 281 מיליון ש"ח.
"התחרות בשוק הסלולר צפויה להוביל להמשך שחיקה בשורת ההכנסות. הגידול הצפוי במכירת ציוד קצה, מעבר של לקוחות הוט מובייל לרשת פרטנר והכנסות עונתיות מרומינג ימתנו מגמה זו. הרווח התפעולי יושפע ממאמצי התייעלות לצד הפחתת דמי הקישוריות ועלייה ברווחיות ציוד קצה. התחרות בתחום הסלולר ממשיכה להוביל למבצעים ומחירים חסרי תקדים מצד המפעילות החדשות. במקביל, שיעור הנטישה ממשיך להיות גבוה והחברות הוותיקות ממשיכות לאבד מנויים לטובת המפעילות החדשות. אלו מובילים למגמה שלילית במניות חברות הסלולר אשר נסחרות מתחת למחירי היעד שלנו. אנו נעדכן את מחיר היעד וההמלצה במידת הצורך לאחר פרסום הדוחות הכספיים", סיכמו כלכלני פסגות.