לפני הסקירה נערוך השוואה קלה בין מדד 25 ל 75 בשנים האחרונות.
בראיה רב שנתית ארוכה, מאז השפל שנרשם בתחילת שנת 2009 הקורלציה והתשואות היו כמעט וזהות בין המדדים, כאשר מדד תא 75 מוביל בתשואה עם קצת מעל- 10% על פני מדד תא 25.
התמונה בשנתיים האחרונות גם היא מראה על יתרון למדד מניות השורה השנייה עם הובלה בתשואה של כ – 6%, נכון להיום, כך שנראה שהפערים בין המדדים הולכים ונסגרים בשנים האחרונות.
בשנה האחרונה התמונה מעט שונה, בעוד מדד ת"א 75 עלה כ- 6.5% YTD. מדד ת"א 25 לעומתו עלה קרוב ל- 18%. בראיה ארוכה ניתן לומר שהפערים הרב שנתיים שנפתחו בין המדדים בשש שנים האחרונות הולכים ונסגרים בשנה האחרונה בקצב מואץ יותר כשמדד ת"א 75 נותן מספר סימנים שליליים.
גרף השוואה רב שנתי
גרף השוואה שנתיים
גרף השוואה שנה
בגרף היומי של מדד ת"א 75 ניתן לראות את התנועה של המדד בשנה האחרונה. עליות נאות מאמצע דצמבר עד חודש מרץ. ומאז דעיכה איטית ומחיקת כל העלייה הנאה מ 850 ל 980 נקודות במספר חודשים.
הראלי העולה האחרון שהחל באמצע אוגוסט הוציא מהלך עולה נאה לירידות האחרונות כשהמדד נבלם באזור של 927 נקודות שהיא התנגדות אופקית וסמוך לתיקון פיבונאצ’י 61.8 שנמצא מעט מעל ברמה של 930 נקודות. רק נעילה מעל 930 נקודות תסמן לבאות ליעד חזרה לגבוהים האחרונים או סמוך אליהם בשלב ראשון. אזור תמיכה קרוב נמצא ברצועה של 890-900 נקודות והוא נבחן ברמות המחיר הנוכחיות של המדד, נקודת תמיכה נוספת נמצאת סביב 880 נקודות שהוא פער מחירים עולה פתוח (גאפ).
מדד ת"א 75 – גרף יומי
התמונה בגרף השבועי של מדד ת"א 75 מראה את המצב האמיתי לדעתי. המדד, במקום לעשות שיא שנתי חדש, יוצר בפועל שיא יורד באזור של 927 נקודות בעוד מדד ת"א 25 אחיו הגדול מייצר גבוה שנתי וכל הזמנים חדש. אז נכון, שקשה להתייחס לגבוה רב שנתי הקודם של מדד 75 משנת 2007 מאזור של 1145 נקודות, המון השתנה מאז וחברות חזקות וגדולות שהיו קיימות במדד כבר לא קיימות יותר אולם קשה להתעלם מהחולשה של המדד מול "אחיו הגדול" שחלקה נובעת מסגירת פערים רב שנתית כפי שהובא לעיל. השיא היורד האחרון יחד עם נעילה שבועית קרובה מתח לאזור 890/5 נקודות יכול להביא לבדיקה של 850-845 נקודות, השפל האחרון וקו צוואר בתבנית ראש וכתפיים שרק מתהווה בשלב זה ותצא אל הפועל מתחת לתמיכה שצוינה לעיל. במקרה הזה יהיה אפשר לומר שהגל העולה שהחל במדד בדיוק לפני שנתיים בספטמבר 2012 הגיע לסיומו ויעדי התבנית עומדים על ירידה לכיוון 750 נקודות.
מדד ת"א 75 – גרף שבועי
* הגרפים נוצרו באמצעות תוכנת sponser charts