כלכלני בנק אגוד פרסמו הבוקר את סקירתם השבועית על שוק ההון, בה הם ממליצים על השקעה באפיק המניות בתיק מייצג כ-18% ובתיק ספקולטיבי כ-28%. כלכלני הבנק ממליצים על השקעה שווה בין ישראל לחו"ל של 50%/50%, כאשר החלוקה בחו"ל עומדת על 40% בארה"ב, 40% בגוש האירו ו-20% בבריטניה.
ללקוחות ספקולטיביים ניתן ל"תבל" עד 10% מהאפיק המנייתי - עם השקעה באסיה ללא יפאן.
למאמינים בצמיחה האמריקאית ניתן להשקיע מעבר למדדים הרגילים גם דרך הראסל 2000 המשקיע ב- 2000 המניות הקטנות מתוך מדד ראסל 3000.
מבחינת סקטורים בארה"ב, אגוד ממליצים על סקטור הפיננסיים, הקמעונות, סקטור הבניה וסקטור הביוטכנולוגיה. בנוסף מומלצת השקעה במניות דיבידנד אמריקאיות גלובאליות בעלות תזרימי מזומנים יציבים.
בהתייחס להשקעה באירופה, באגוד ממליצים להשקיע דרך תעודות הסל על היורו סטוקס 50 וכן תעודות על חברות המחלקות דיבידנדים.
ללקוחות ספקולטיביים ניתן להיחשף למדד היורוסטוקס 600 ומבחינה סקטוריאלית לסקטור הפיננסיים באירופה. בנוסף ניתן ל"תבל" את התיק עם חשיפה לאסיה פסיפיק ללא יפאן, מצ"ב תעודה בהמשך.
בהתייחס לסחורות – מומלצת השקעה של בין 5% ל- 7% מהתיק בראיה לטווח ארוך בהתאם לסיכון התיק. בין הסחורות המומלצות אנו ממליצים בעיקר על הזהב, בנוסף ללקוחות ספקולטיביים ניתן להשקיע בתירס בנוסף ממליצים גם על חשיפה לחברות הכרייה והמתכות.
באשר לשוק האג"ח הקונצרני בארץ, אגוד ממליצים על שוויון בין שקלי לצמוד.
בנוסף, הם נותנים העדפה מסוימת לפיקדונות צמודים על פני פיקדונות שקליים שעד הטווח הבינוני. בד"כ תקופה מינימאלית לפיקדונות כאלה תהיה סביב 4 שנים, אך על רקע האינפלציות הצפויות לשנים הבאות והבדלי המס קיימת עדיפות קלה לצמודים.
באופן כללי מעדיפים כלכני הבנק להישאר במח"מ של עד 5 שנים. המלצה על שילוב של מחצית ביצירת סינטטי במח"מ 5 ומחצית בהשקעה ישירה.
סך חשיפה לאג"ח קונצרני: בתיק המייצג כ-13% (מזה, 6% צמוד) ובתיק ספקולטיבי כ- 17% (מזה, 8% צמוד). מח"מ ממוצע של כ- 3-4 שנים.
משקיעים ספקולטיביים יכולים לתבל את התיק בארץ באיגרות בדרוג השקעה נמוך מ- A+ המלוות בבטוחות.
בהתייחס לאג"ח קונצרני בחו"ל- ממליצים על אחזקה בתיקים ספקולטיביים של כ- 5% ניתן להחזיק חלק באג"ח אוסטרלי/ברזילאי בדרוג AAA על מנת ליצר פיזור מטבעי בריבית גבוהה יותר.
בנוסף לאור התשואות הנמוכות באגרות הקונצרניות חו"ל, ניתן להיחשף אליהן בפיזור באמצעות קרנות / תעודות אג"ח קונצרני.