בבנק אגוד פרסמו הבוקר את סקירת השוק השבועית.
כלכלני הבנק קובעים כי הפחתת הריבית באירופה ביום חמישי שעבר ונתוני תעסוקה טובים יחסית בארה"ב ביום שישי תמכו בעליות שערים במרבית הבורסות הבולטות השבוע, עד שבא הבנק המרכזי והפחית את תחזית הצמיחה העולמית ב- 0.4%. עליות משמעותיות יותר היו בארה"ב, בעוד באירופה העליות היו מתונות עד חצי אחוז. עם זאת, במהלך השבוע נגעו רוב המדדים בשיאים ההיסטוריים שלהם. ביפן מדד הניקיי שהתחיל את השבוע בעליות סיים הבוקר בירידה שבועית של 0.7%. הנפט והזהב התחזקו והסחורות החקלאיות נחלשו. בישראל: המדדים המובילים הצליחו לעלות מעט אם כי רוב השבוע התמקדו במחיקת העליות מיום א’. סקר הערכת המנהלים של הלמ"ס לגבי מצב העסקים בישראל העלה כי במאי נותר מאזן הפעילות ללא שינוי עם שיפור חד בתעשייה והרעה במלונאות. יציבות בשכר ברוטו למשרות שכיר ועליה של 1.3% במספר המשרות. במקביל, שופרסל בוחנת תוכנית התייעלות מקיפה לאור הדוחות החלשים ועזריאלי מצליח להמשיך ולממש את נכסי גרנית כאשר החברה במגעים למכירת סונול לשמלצר ב 450 מיליון ש"ח.
בסופו של השבוע נסחר המדדים בישראל ללא שינוי מהותי. ביום ראשון יעודכנו המדדים וההתאמות להן יבוצעו כבר בסוף יום המסחר של היום. שלב טרום הנעילה במניות החל כבר ב- 16:54-16:55. עיקר השינוי במדד הבלוטק 50 שיכלול את כל המניות הנכללות במדד ת"א טכנולוגיה ובמדד ת"א-ביומד ויקרא מדד ת"א ביוטק.
שופרסל, שפרסמה דוחות חלשים לגבי הרבעון הראשון, הודיעה השבוע על כוונתה לערוך תוכנית הבראה גדולה על מנת לשפר את הרווחיות. שופרסל שמוחזקת על ידי אי.די.בי דרך דסק"ש צריכה לחשוב כיצד היא משחזרת את הדיבידנדים לבעלי השליטה החדשים באי.די.בי, אלשטיין ובן משה, בעתיד על רקע הנפילה ברווחיות. תוכנית ההבראה תכלול סגירת סניפים, פיטורי עובדים (פרישה מרצון), הוזלות וצמצום פערי מחירים בין הסניפים העירוניים וסניפי הדיסקאונט (בדומה למגה) וכן שיקום המותג שאיבד את כוחו מול הרשתות הפרטיות הזולות.
עזריאלי מוכרת את נכסי גרנית כפי שהבטיחה זמן רב לעשות וחיכתה למחיר המתאים. לאחר שהודיעה לאחרונה על מכירת טמבור תמורת 500 מליון שקל לחברה סינגפורית, היא חתמה גם על מזכר הבנות למכירת מתקן התפלת המים בפלמחים תמורת 430 מיליון ₪ וכעת חותמת מול שלמה שמלצר על מזכר הבנות למכירת סונול תמורת 450 מיליון ₪. שווי המכירות כ- 1380 מיליון ₪. בדוחות גרנית רשומה ב 1312 מיליון ₪ ותמורת טמבור כבר הודיעה עזריאלי כי תרשום רווח של 50 מיליון ₪. אם המכירה תושלם במחירים הנ"ל תישאר גרנית עם סופרגז שלאחרונה ערכה לה פריסת חובות וכן עם חובות חברת האם המוערכים בשוק בכ- 300 מיליון ₪ בערך. היתרון העיקרי בהצלחה למכור את הנכסים, הוא התיישרות עם האסטרטגיה עליה הצהירה עזריאלי לפיה החברה מתכוונת להתמקד בפעילות הנדל"ן בעיקר וכן העובדה כי גרנית נמחקה בשווי נמוך יותר של כ- 808 מיליון ₪ בלבד. למרות שלא ידוע בדיוק כמה רווח או הפסד תרשום עזריאלי ממכירת סונול ומתקן גז הסכומים היום נראים קרובים יותר או אף יותר מאלה של הערכת השווי ולא מסכומי המחיקה של גרנית.
בבילון קפצה ביום ראשון ב- 10.6% במחזור גבוה על רקע ידיעות בתקשורת האמריקאית כי החברה תבצע שתוף פעולה עם מייקרוסופט. בנושא הפרסומות הקופצות. מאידך, החברה מסרה דיווח המאשר את הידיעות רק ביום שני כאשר מאותו יום והלאה ירדה חזרה מחצית מהעליות.
על רקע התכווצות המרווחים באג"ח בין ישראל וארה"ב וכן בעולם כמו למשל בין ספרד מוכת החובות וארה"ב, סביבת ההשקעות מתחילה להראות מסוכנת יותר.
כלכלני בנק אגוד ממליצים על השקעה באפיק המניות בתיק מייצג כ-18% ובתיק ספקולטיבי כ-28%. הם ממליצים על השקעה שווה בין ישראל לחו"ל של 50%/50%.
חלוקה גיאוגרפית: 40% בארה"ב , 40% בגוש האירו-20% בבריטניה.
למאמינים בצמיחה האמריקאית ניתן להשקיע מעבר למדדים הרגילים גם דרך הראסל 2000 המשקיע ב- 2000 המניות הקטנות מתוך מדד ראסל 3000.
מבחינת סקטורים בארה"ב מומלצים: סקטור הפיננסיים, הקמעונות, סקטור הבניה וסקטור הביוטכנולוגיה. בנוסף מומלצת השקעה במניות דיבידנד אמריקאיות גלובאליות בעלות תזרימי מזומנים יציבים.
בהתייחס להשקעה באירופה: ממליצים להשקיע דרך תעודות הסל על היורו סטוקס 50 וכן תעודות על חברות המחלקות דיבידנדים.
ללקוחות ספקולטיביים ניתן להיחשף למדד היורוסטוקס 600 ומבחינה סקטוריאלית לסקטור הפיננסיים באירופה.
בהתייחס לסחורות – מומלצת השקעה של בין 5% ל- 7% מהתיק בראיה לטווח ארוך בהתאם לסיכון התיק. בין הסחורות המומלצות אנו ממליצים בעיקר על הזהב, בנוסף ללקוחות ספקולטיביים ניתן להשקיע בתירס בנוסף ממליצים גם על חשיפה לחברות הכרייה והמתכות.