איזה תיק מניות גז ונפט משיג יחס תשואה-סיכון הטוב ביותר?

מניית "אדן אנרגיה -ש" ממוקמת במקום הראשון מבין מניות חיפושי נפט וגז ברבעון הראשון של שנת 2014 ביחס תשואה לסיכון, ואילו מניית "דלק אנרגיה" ממוקמת במקום האחרון. כך עולה מבדיקה שערכה חברת "תקין מכשירים פיננסיים" המתמחה בפיתוח מערכות ממוחשבות לבנקים, חברות ביטוח, גופים מוסדיים ותאגידים מסחריים, בנושאי שוק ההון ואקטואריה.

הבדיקה שערכה חברת תקין נועדה לדרג בצורה מדויקת את רמת התשואה מול הסיכון של המניות. חישוב רמת הסיכון בכל ני"ע נעשה ע"י מדידת סטיית התקן של שיעורי התשואה היומיים בו (לפי IRR), לשנתיים אחור כנדרש בניהול מקצועי של תיקי ני"ע.

עוד עולה מהבדיקה כי התיק האופטימאלי המורכב ממניות חברות חיפושי הגז והנפט שהשיג, ברבעון הראשון, את היחס המקסימלי בין תשואה לסיכון כולל את החברות "זרח יהש" (60.97% מהתיק), "גוליבר" (20.21% מהתיק), "הכשרה אנרגיה" (12.11% מהתיק), וממניית "דלק קידוחים יהש" (6.71% מהתיק). תיק זה הניב בשלושת החודשים הראשונים של 2014 תשואה של 25.42% ברמת סיכון של 13.30%. תיק זה נוצר לאחר בחינת עשרות אלפי הצירופים האפשריים להפקת התיק האופטימאלי ממניות חיפושי הגז והנפט, באמצעות מנוע רב עוצמה שפיתחה חברת תקין. חשוב לציין כי הבדיקה נעשתה תוך התייחסות לרמות הסיכון והתשואות בלבד של המניות, ללא ניתוח אנליטי וללא הערכות סובייקטיביות כלשהן.

על פי הבדיקה עולה כי ברבעון הראשון של 2014 מניית "אדן אנרגיה- ש" היא המנייה המובילה ביחס שבין תשואה לסיכון המגיע ל: 130.19%. זאת לאחר שמנייה זו השיגה ברבעון הראשון של 2014 תשואה של 100% בסיכון של 76.81%.

למקום השני הגיעה "נפטה אג ז" עם יחס תשואה לסיכון המגיע ל: 103.71% (תשואה עם של 9.23% בסיכון של 8.90%). למקום השלישי הגיעה "כהן פיתוח" עם יחס תשואה לסיכון המגיע ל: 96.21% (תשואה של 21.32% בסיכון של 22.16%).

למקום הרביעי הגיעה מניית "הכשרה אנרגיה" עם יחס תשואה לסיכון המגיע ל: 72.21% (תשואה של 110.07% בסיכון של 152.42%). במקום החמישי נמצאת "נפטא" עם יחס תשואה לסיכון המגיע ל: 59.98% (תשואה של 6.82% בסיכון של 11.37%).

התיק האופטימאלי ביחס שבין תשואה לסיכון: 25.42% תשואה ברמת סיכון של 13.30%. עוד בחן המדד מהו התיק האופטימלי שהשיג ברבעון הראשון את היחס הגבוה ביותר בין התשואה לסיכון, מבין בין כל התיקים הניתנים ליצירה ממדד חיפושי נפט וגז ומה המרכיב של כל נייר ערך בתיק זה. המערכת הממוחשבת אותה פיתחה חברת תקין בחנה רבבות תיקים אופציונאליים, הנסמכים בתהליכי עיבודם על שיטת ה- (modern portfolio theory) MPT שמחבריה זכו בשלושה פרסי נובל לכלכלה.

על פי הבדיקה, תיק מניות חיפושי הנפט והגז האופטימאלי ביחס שבין תשואה לסיכון מורכב ממניות: "זרח יהש" (60.97% מהתיק), "גוליבר" (20.21% מהתיק), "הכשרה אנרגיה" (12.11% מהתיק), וממניית "דלק קידוחים" (6.71% מהתיק). תיק זה השיג מתחילת השנה תשואה של 25.42% ברמת סיכון של 13.30%.