מדדS&P 500 - מדד משוקלל של שערי 500 המניות הנסחרות בבורסה לניירות ערך בניו-יורק ונאסד"ק. מדד 500 S&P הינו המדד הנצפה ביותר אחרי מדד דאו ג’ונס. המדד נחשב כאינדיקטור עבור הכלכלה האמריקאית וכרכיב חשוב מאוד בכלכלה העולמית, סימולו הינו SPX.
מדד האס אנד פי 500 נסחר בשבועות האחרונים בתנודתיות ערה ברמות שיא כל הזמנים. תקופה דומה לזו התרחשה בסיום דצמבר תחילת ינואר השנה בו נסחר השוק בעצבנות סביב רמות שיא ולאחר מכן הוציא תיקון יורד שתוצאותיו ידועות, רמות שיא חדשות חודש לאחר מכן.
שנת 2014 נפתחה בצליעה מבחינת המדד עם חוסר תשואה מתחילת השנה, זאת לאחר שנה מצוינת ב 2013 בו גמע מהלך עולה נדיר של קרוב ל 30%. התנודתיות שירדה יחד עם רמות מחיר גבוהות במדד מצליחות לדחוף את המדד לשיאים חדשים אך לא משמעותיים, אלא עוד עליה של 1-2 אחוזים מהשיא האחרון של ינואר ושוב דשדוש של חודש ימים.
באופן טכני ניתן לראות זאת כאות אזהרה, שוב רמה של גבוה חדש אולם בלי התקדמות משמעותית במחיר ולרוב מסחר רוחבי שמגיע ברמות שיא. לי זה נראה כמו פיזור לאחר העליות האחרונות בשוק וזה גם מסתדר עם מדיניות הבנק המרכזי שהחלה בחודשים האחרונים ע"י צמצום ברכישות האג"ח שלו מ 85 מיליארד דולר בחודש דצמבר האחרון לרמה של 55 מיליארד נכון להיום ב 3 פעימות שהאחרונה שבהן הוכרזה לפני מספר ימים.
אחד מהדברים שדחפו את השוק לעלויות השערים של השנים האחרונות הן ריבית אפסית להקלה על מערכת הבנקאות והאשראי ותוכניות התמריצים של הבנק המרכז לרכישות אג"ח ממשלתי ואג"ח מגובה משכנתאות (אותם נכסים רעילים שהביאו לאחד המשברים הגדולים ביותר בעשורים האחרונים), ממדיניות הפד בחודשים האחרונים נראה שאנחנו לקראת סיומה של התוכנית השלישית של ההקלה הכמותית.
ניתוח טכני – מדד האס אנד פי 500 עדיין נסחר בתצורה עולה ברורה ומוגדר חיובי לכל תקופת זמן. יחד עם זאת, בגרף היומי הקצר מתרבים הסימנים השליליים המצביעים על אפשרות לתיקון יורד במדד.
אזור תמיכה קרוב נמצא סביב 1850 נקודות שהוא הגבוה האחרון מחודש ינואר ומתחת אזור של 1840 השפל של חודש מרץ. ירידה מרצועת תמיכה זו יכולה להוציא תיקון יורד במדד בדומה לתיקון שראינו במחצית השנייה של חודש שעבר.
האינדיקטורים הטכניים בגרף כבר נמצאים באיתות שלילי, מתנד ה RSI יורד מרמת האיזון של 50 נקודות ומתנד החפיפה סטייה (MACD) גם הוא עושה חיתוך ממוצעים שלילי לטווח הקצר. הטריגר החשוב מבחינת הסוחרים הוא נמוך חדש וירידה ברורה מתחת ל 1840 נקודות שם נקבל תיקון למהלך העולה האחרון מ 1740 לרמותה שיא האחרונות סביב 1882/4 נקודות.
מדד 500 S&P – גרף יומי
* Stock chart courtesy of StockCharts.com