השווקים האמריקאים עדיין נסחרים ברמות שיא כאשר בשבוע המסחר האחרון עלה מדד ה- s&p בכ-1.3%. המומנטום השלילי לטווח הקצר עדיין לא התנקה מהשווקים, ורק שבירה של רמת 1885 דולר במדד זה תוציא לדרך רשמית גל עליות נוסף. ניתוח המדדים האמריקאים חושף שמדד נאסד"ק חלש יחסית מהמדדים, כאשר רק שבירה של רמת 3740 תוציא לדרך את גל העליות המיוחל הנוסף. כך אומר היום אלעד סלומון, אנליסט בכיר ביוטרייד בית השקעות.
סלומון הוסיף כי בהתאם לעליות המינוריות בשווקים נחלש מדד הVIX לרמה של 15%. למרות התחזית האופטימית של הבנק המרכזי בשבוע החולף, רמות הסיכון בשווקים גבוהות וחשוב להבין את למזער את סטיות התקן בתיק ההשקעות. אחת מהדרכים הינה להתמקד בתעשיות חזקות ולפתוח בפוזיציות שורט על תעשיות חלשות. תעשיות חזקות בשוק האמריקאי הינן: גז, נפט, תשתיות מנגד תעשיות הרפואיות, הטכנולוגיה, הפיננסים משיגות ביצועים חלשים יותר מהותית.
הפרסומים הכלכליים שיסגרו את חודש המסחר הנוכחי יתרכזו לקראת סוף השבוע. כאשר אמון הצרכנים ושוק הנדלן והאבטלה יהיו במרכז. מדד מכירות בתים חדשים ושינוי בחוזים למכירות בתים יבשרו האם התרחש שיפור מהותי בשוק הנדל"ן בחודש שעבר. בנוסף, שינוי בתביעות האבטלה תספק מידע חשוב לגבי מגמת הירידה שמתרחשת במדד האבטלה האמריקאי.
ישיבת הפד לחודש מרץ פרסמה את מסקנותיה בשבוע שעבר כאשר דווח על המשך צמצומים בתוכנית ההרחבות המוניטארית והעלאת ריבית לקראת 2015. תחזית זו נחשבת לאופטימית כאשר הבנק המרכזי צופה שהירידה בביצועי המשק האמריקאי בעקבות סערות מזג האוויר הייתה זמנית בלבד. בהתאם התרחשה עלייה בריבית לאג"ח אמריקאי ל-10 שנים שכרגע עומדת על רמה של 2.76% עלייה של 4%. המשך התחזיות האופטימיות גרמו ללחץ כלפי מטה של מחירי האג"ח ובהתאם להסטה של הון לכיוון שוק המניות. במידה והריבית לאג"ח האמריקאי תחצה את רמת ה- 2.81% נראה המשך עליות עם מומנטום חזק יותר בשווקים.
לדברי סלומון, שבוע המסחר האחרון התאפיין במוכרים רבים שמכרו את הזהב. לאחר מהלך עליות שנמשך קרוב ל-6 שבועות מחיר הזהב נבלם ברמת ההתנגדות 1398 דולר. המגמה החודשית במחירי הזהב היא דשדוש ניתן להבחין שסביב 1398 דולר מגיעים המוכרים ומנגד הקונים מגיעים סביב רמת 1199 דולר. הירידה בשבוע האחרון במחירי הזהב הייתה הגדולה ביותר מאז נובמבר, ירידה של כ- 4%. הירידות במחירי הזהב נבעו בין השאר מתחזיות ישיבת ה- FOMC שדיווחה כי תוכנית התמריצים תסתיים השנה והריבית תעלה בתחילת 2015. מחירי הזהב לטווח הבינוני נמצאים בתקופה של התגבשות כאשר לטווח הקצר הסנטימנט הוא שלילי. היעד הראשוני בהמשך הירידות עומד על 1305 דולר.
הנפט מסוג ברנט כרגע נסחר ברמה של 106.59 דולר לחבית. מחירי הנפט מתאפיינים בתנודתיות נמוכה מאוד ב-8 החודשים האחרונים כאשר רק שינוי גיאו-פוליטי יכול לייצר אפקט עם תנודתיות גבוהה. מחירי הנפט נמצאים בהתגבשות כאשר שבירה של רמת 105 דולר תוציא לדרך גל ירידות. אפקט גאו-פוליטי יכול להתרחש בגזרת רוסיה-אוקראינה. הסנקציות הכלכליות המוטלות על רוסיה צפויות להעלות את מחיר הנפט בעולם בשבוע הקרוב אך לא צפוי כי הנפט יצא מהטווח הקבוע שלו לאחרונה בין 105 ל-110 דולר לחבית.