מידרוג הודיעה היום על אישור מחדש של דירוג A1 באופק דירוג יציב לאיגרות החוב מסדרות א’, ב’, ג’, ד’, ו-ה’ שבמחזור של חברת רבוע כחול נדל"ן. כמו-כן מאשרת מידרוג דירוג זהה להנפקת אגרות חוב מסדרה ה’ כנגד החלפת סדרה ב’, כך שיוחלפו אגרות חוב בהיקף של עד 40% מיתרת אג"ח ב’.
דירוג ההנפקה מתייחס למבנה ההנפקה, בהתבסס על נתונים שנמסרו למידרוג עד ל-25 בדצמבר 2013. אם יחולו
שינויים במבנה ההנפקה תהיה למידרוג הזכות לדון שנית בדירוג ולשנות את הדירוג שניתן.
לפי מידרוג, אישור מחדש של דירוג A1 ואופק הדירוג היציב נובעים מפרופיל פיננסי איכותי, הכולל רמת מינוף סבירה לצד תזרים משמעותי מפעילות, הכולל NOI בהיקף העולה על 200 מיליון ₪ בשנה ושיעורי תפוסה גבוהים בנכסים; השלמת מכירתן של כ-90% מסך הדירות המיועדות למכירה בפרויקט השוק הסיטונאי; היות מרבית נכסי החברה מצויים באזורי ביקוש.
בחברת הדירוג הוסיפו כי מהלך ההחלפה צפוי לסייע לחברה להקטין את עומס הפירעונות בשנים 2014-2016. עד לסוף שנת 2015 החברה צפויה לסיים את הקמתם של מספר נכסים מניבים. פירעון אגרות החוב שיונפקו במהלך ההחלפה יחל משנת 2018. בשנת 2017, צפויה החברה לסיים את הקמת פרויקט השוק הסיטונאי בת"א, בו היא צפויה להכיר ברווח משמעותי ממסירת דירות בנוסף להפעלת הקניון, שתגדיל את התזרים הפרמננטי מנכסים מניבים.