אגוד ממליצים להקטין מעט את רכיב המניות לתקופה הקרובה

כלכלני אגוד כותבים בסקירה שבועית כי השבוע נשברה המגמה ושווקי המניות ירדו ברחבי העולם. מדד המעו"ף ותל אביב 100 נותרו יציבים והיום נסחרים בעליות. בשבוע שבין חג ההודיה האמריקאי שמבשר גם על הפתיחה החגיגית של עונת הקניות ובין נתוני התעסוקה הרשמיים שיפורסמו מחר, העדיפו המשקיעים לממש רווחים ולהמתין לתוצאות נתוני האבטלה.

השוק, שחושש מתרחיש של הפחתה או הפסקה בהזרמות הכספים של הפד מעדיף לראות נתונים חלשים שירחיקו את מועד סיום ההזרמות. אם לשפוט לפי נתוני התעסוקה המקדימים של סקר ה ADP שיצאו מעל לצפי ולפי ספר הבז’ שמצביע על צמיחה מתונה, יתכן שהפחתה מסוימת תתרחש בקרוב.

בארבעת ימי הקניות הגדולים שמחג ההודיה וכוללים בתוכם את יום שישי השחור וסייבר מאנדי, נמדד זינוק במכירות המקוונות ושפל במכירות בחנויות הרגילות. אחרי המהלך האחרון שעשו המדדים לאחר שהגדלנו עוד את הרכיב המנייתי בתיקים, המדדים עדיין משייטים קרוב לנקודות השיא שלהם גם לאחר הירידות של השבוע. לקראת נתוני האבטלה ולאור העליות עד כה אנו ממליצים להקטין מעט את רכיב המניות לתקופה הקרובה.

לכן, הם מפחיתים את משקל המניות בתיקים: בתיק מייצג מפחיתים מ- 20% ל- 18%, בתיק ספקולטיבי מ- 32% ל- 28%. אנו ממליצים על השקעה שווה בין ישראל לחו"ל של 50%/50%. בחלק של חו"ל ממליצים על פיזור גיאוגרפי של – 20% לבריטניה, 30% אירופה ו- 50% ארה"ב.

למאמינים בצמיחה האמריקאית ניתן להשקיע מעבר למדדים הרגילים גם דרך הראסל 2000 המשקיע ב- 2000 המניות הקטנות מתוך מדד ראסל 3000. מבחינת סקטורים בארה"ב מומלצים:סקטור הפיננסיים, הקמעונות וסקטור הבניה. בנוסף מומלצת השקעה במניות דיבידנד אמריקאיות גלובאליות בעלות תזרימי מזומנים יציבים. סקטור נוסף המומלץ להשקעה הינו סקטור הביוטכנולוגיה הטומן בתוכו פוטנציאל לעליות .

בהתייחס להשקעה באירופה: ממליצים דרך תעודות הסל על היורו סטוקס 50 וכן תעודות על חברות המחלקות דיבידנדים, ללקוחות ספקולטיביים ניתן להיחשף לסקטור הפיננסיים באירופה.

בהתייחס לסחורות – ממליצים בעיקר על הזהב, ללקוחות אוהבי סיכון ניתן להשקיע בסחורות חקלאיות. בנוסף ניתן גם להיחשף לחברות הכרייה והמתכות. ההשקעה בסחורות מומלצת בין 5% ל- 9%, בראיה לטווח ארוך בהתאם לסיכון התיק.