סיטי ומריל לינץ’ סקרו את מניית טבע, ובשניהם המליצו קניה. בסיטי טוענים כי "השוק לא מעריך מספיק את הפוטנציאל ה-NTE (תכנית הישויות הטיפוליות החדשות) של החברה", העלו את מחיר היעד ל-47 דולר והותירו המלצת קניה. במריל לינץ’ טוענים כי המניה "זולה ללא כל בסיס", ומונים מספר סיבות לקניה.
"אנו מאמינים כי בעוד שהקונספט של ה-NTE אינו ייחודי לטבע, גישת החברה המתמקדת בפיתוח של התכנית אינו מוערך בצורה מספקת על ידי השוק", אמרו בסיטי, לאחר שהחברה פרסמה אתמול שורה של 15 מוצרים חדשים שהיא פועלת לפיתוחם במסגרת התכנית. "אנו מעריכים כיום כי שווי הפורטפוליו של טבע עומד על כ-480 מיליון דולר במכירות מותאמות-סיכון ב-2018e - זאת לעומת הערכות החברה שעמדו על בין מיליארד למיליארד וחצי דולר".
עם זאת, ההערכות של סיטי עומדות מעל הערכות השוק. "אנו מעריכים שהשוק יישאר סקפטי עד שהוכחה ממשית תגיע מהצד הביצועי של טבע", הדגישו בסיטי.
"תכנית NTE תספק זרם הולך וגדל של הזדמנויות הכנסה צנועות - למרות שאנו לא צופים כי ההכנסות מכל נכס ב-NTE יחיד תהיה מהותית (בממוצע). פוטנציאל ההכנסות של התכנית טמון במספר הפרויקטים בה, לדעתנו", אומרים בסיטי. "הערכותינו למכירות ב-2018e הן ש-5 מולקולות ייכנסו לתכנית מדי שנה, אולם אם החברה תשמור על הקצב הנוכחי ותוסיף 10 מולקולות בשנה, כפי שנמסר בסמינר שלה למשקיעים, וובינר, הערכות המכירות ל-2018e מהיוזמה יכולות להכפיל עצמן ולהגיע ללמעלה ממיליארד דולר".
אנליסט הפרמצבטיקה של מריל לינץ’, גרג גילברט, שלח למשקיעים חומר למחשבה לקראת השנה החדשה, ומנה 4 סיבות למה דווקא כן להשקיע במניית טבע ב-2014. בעקבות תקופת שפל של תשואת חסר לעומת השוק והמתחרים, גילברט רואה מספר גורמים המעוררים תקווה כי מניית טבע תתחיל להתאושש בשנת 2014:
"הסנטימנט של המשקיעים כלפי המנייה נמצא בשפל המדרגה והמנייה זולה ללא כל בסיס. מנסיון העבר, דברים טובים קורים בסופו של דבר כאשר המניות מתומחרות בדרך זו וקשה לנבא מה יהיה הזרז שישנה את הכיוון". גילברט סבור כי ההודעה על מינוי מנכ"ל חדש תיעשה בהקדם ומנסיון העבר, חדשות על "מנכ"ל חדש" בדרך כלל עובדות לטובת המנייה.
"ב-2014 ניתן יהיה לראות מעשית את השפעת התחרות הגנרית על הקופקסון בעוד שעכשיו נאלצים המשקיעים לבסס את החלטותיהם על תחזיות מדאיגות הנוגעות להשפעה הפוטנציאלית של כניסת המתחרים". גילברט מאמין כי טבע תעשה כל שביכולתה על מנת להגביר את השקיפות באשר לדוחותיה הכספיים, וניתן להסתכל על כך בצורה חיובית אפילו אם התחזית ל-2014 היא מתחת לקונצנזוס הנוכחי ב-Sell-side. במריל לינץ מאמינים כי "ייטב לטבע אם תעשה כל שביכולתה להנמיך הציפיות עד לרמה בה הן תחשבנה על ידי כל המשקיעים כשמרניות".
מחיר היעד של מריל לינץ’ למנית טבע עומד על 48 דולר, בהמלצת קניה.