"בניגוד לשנים האחרונות, בשנת 2014 אנו צפויים לראות יותר עסקאות מיזוגים ורכישות שבהן תמורת הרכישה תשולם במניות החברה הרוכשת במקום במזומן, וזאת בעיקר לאור העלייה המשמעותית במחירי המניות בבורסות המובילות בעולם, ורצונן של החברות הרוכשות לנצל את מחירן העולה של המניות ולהשתמש בהן כמטבע רכישה", כך אמר היום עו"ד שרון אמיר, שותף בכיר במשרד נשיץ ברנדס ושות׳ המוביל את תחום המיזוגים והרכישות במשרד.
"מדובר ברכישות אסטרטגיות של חברות ציבוריות רב-לאומיות, שכן קרנות פרייבט אקוויטי ימשיכו לבצע רכישות במזומן", הוסיף עו"ד אמיר, שייצג את בעלי המניות של וויז ברכישה שלה על ידי גוגל ועסקאות מיזוגים ורכישות נוספות בהיקף כולל של כ- 3 מיליארד דולר, בשנה האחרונה. הדברים נאמרו בכנס מיזוגים ורכישות שקיימו נשיץ ברנדס, KPMG ומשרד עורכי הדין האמריקאי דיוויס פולק.
בין הדוברים בכנס היה ויקרם פנדיט, מנכ"ל סיטי גרופ לשעבר, עורכי הדין ממשרד דיוויס פולק, שליוו את טוויטר בהנפקתה, ג’וזף מנדלבאום, מנכ"ל חברת פריון, גל הבר, מנכ"ל חברת פלוס 500 ועוד.
עו"ד אמיר מציין עוד כי "מספר העסקאות שבהן נרכשת חברה ישראלית על ידי חברה זרה, כמו גם היקפן הכספי, לא צפוי להשתנות בשנת 2014, ואולי אף לגדול לעומת 2013. הסיבה לכך היא שבעוד חברות אמריקאיות מחזיקות כסף רב מחוץ לגבולות ארה"ב ומחפשות שימושים לכספים אלה מבלי להחזירם לארה"ב, ישראל ממשיכה להוות מקור משיכה למשקיעים זרים, בעיקר בתחומי הטכנולוגיה".
בכנס דיבר גם עו"ד טוביה גפן, שותף המוביל את תחום שוק ההון הבינלאומי בנשיץ ברנדס ושות’, שאמר כי "מצעד החברות הישראליות להנפקות וגיוסים בוול סטריט ובלונדון צפוי להימשך לתוך 2014. חלון הגיוסים בוול סטריט התרחב מאוד בשנה האחרונה, דבר שפתח את דלת ההנפקות הראשוניות (IPO) גם לחברות ישראליות עם הכנסות שנתיות של 50-75 מיליון דולר ורווחים ראשוניים".
גפן מוסיף כי "מעבר לחברות הייטק פרטיות שהיסטורית היוו מועמדות טבעיות להנפקה בארה"ב, רשימת החברות המתעניינות התרחבה לאחרונה וכוללת גם לא מעט חברות ציבוריות שנסחרות כבר בבורסה בתל אביב ומעוניינות להנפיק גם בוול סטריט, מתוך תקוה שהשוק האמריקאי ייתן להן שווי שוק יותר אטרקטיבי ונזילות גבוהה יותר מזו המוצעת להן בשוק המקומי. כל עוד חלון ההזדמנויות יישאר פתוח, יתרבו גם גיוסי ההמשך והצעות המכר של חברות ישראליות שנסחרות כבר שנים בנאסד"ק על פי המודל ההיסטורי – מגייסים כשאפשר".
עו"ד מייקל קפלן, שותף וראש מחלקת שוק ההון הגלובאלי במשרד דיוויס פולק, שליוו את טוויטר בהנפקתה מציין כי "זו הייתה השנה הטובה ביותר להנפקות ראשונות מאז המשבר הפיננסי בארה"ב. השוק האמריקאי היה חזק בכל הסקטורים – מטכנולוגיה, ביוטכנולוגיה, מדעי החיים, ועד למגזרים תעשייתיים ופיננסיים. דוגמה לכך ניתן לראות בסקטור הטכנולוגיה את ההנפקה של טויטר שאותה לוינו, כמו גם בתחום המדעים עם ההנפקה של קמהדע, ובימים אלו אנו עובדים על ההנפקה של הילטון. השוק האירופאי היה שקט כמעט כל השנה, אך לאחרונה החל להראות סימני חיים. דוגמא לכך, ניתן לראות בהנפקת רשות הדואר המלכותית של בריטניה, שליווינו לאחרונה. כאשר כל המרכזים הפיננסיים השונים במצב טוב, זה זמן מצוין לשקול לבצע הנפקה לציבור".
עוד מוסיף קפלן כי "בתחילת השנה, היו כמה עסקות מיזוגים ורכישות גדולות מאוד, ביניהם עסקת רכישת היינץ על ידי ברקשייר האת’ווי אותה ליווינו, כמו גם עסקת Dell, שגרמו לרבים לצפות לשנה טובה, אך עם זאת, מספר העסקאות היה נמוך מהצפוי מפני ששווי המניות הגבוה כפי שהשתקף השנה בשווקים, הפך את הקונים להיות קצת הססנים. לאחרונה אנחנו רואים יותר עניין מצד קונים ומצפים שהנתונים ישתפרו בשנת 2014".