קבוצת קרדן NV רשמה בסוף השבוע התקדמות בניסיונותיה להימנע מהסדר חוב, כשחתמה על הסכם למימוש אחד מנכסיה המרכזיים - מניות חברת הנדל"ן GTC פולין, הפועלת במזרח אירופה. במסגרת ההסכם תמכור קרדן NV, הנמצאת בשליטת יוסף גרינפלד ואבנר שנור, כ-28% מהונה של GTC לקרן הפרייבט אקוויטי Lone Star תמורת כ-160 מיליון אירו.קרדן NV נערכת לקראת תשלום אג"ח ענק של קרוב לחצי מיליארד שקל (כ-100 מיליון אירו) שמועדו חל בתחילת חודש פברואר, ובמצבה הנוכחי אין לחברה האמצעים לעמוד בו. עיקר תמורת המכירה, כ-150 מיליון אירו, מתוכננים לעבור לקרדן במלואם במועד סגירת העסקה (Closing), הצפוי בימים הקרובים. יתרת התמורה תעבור לידיה בחודש הבא.
גם העסקה הנוכחית אינה מבטיחה את התשלום הקרוב והימנעות מהסדר חוב; מתוך סכום התמורה, כ-100 מיליון אירו ישמשו להחזר הלוואה לבנק דיסקונט, כך שבסך הכול, לאחר התשלום לבנק והוצאות עסקה, התמורה שתיועד לתשלום האג"ח תסתכם בכמה עשרות מיליוני אירו. בד בבד, תוכל קרדן לקדם מול דיסקונט עסקת מימון חדשה, שתעניק לחברה סכום נוסף לטובת תשלום האג"ח.
במסגרת הסכם המכירה, ניתנה לרוכשת אופציה לשלם את יתרת התמורה במזומן, או לחלופין להעביר לקרדן אג"ח בשווי התחייבותי של 14 מיליון אירו, שיירכשו על ידה לאחר פרסום הדוחות הכספיים של קרדן NV בסוף נובמבר.
מניית קרדן NV הגיבה לדיווח בקפיצה של 8.7% והיא נסחרת בשווי של 220 מיליון שקל. שתי סדרות האג"ח של החברה קפצו ב-11%-12.5%, אולם עדיין נסחרות בתשואות זבל של עד 53%.
Lone Star הוקמה ב-1995, ומאז הקימה 12 קרנות פרייבט אקוויטי. אלו סגרו למעלה מ-1,100 עסקאות בסכום כולל של יותר מ-94 מיליארד דולר. הקרן הצפויה להשקיע ב-GTC הוקמה באוקטובר האחרון, ויש לה התחייבויות השקעה בהיקף של 7 מיליארד דולר.
מכירת ההחזקות ב-GTC נעשתה בשווי נמוך משווי ההחזקה בספרי קרדן, שעמד בסוף הרבעון השני על 194 מיליון אירו. בקרדן מציינים כי "ההשלכות החשבונאיות של הסכם הרכישה על תוצאותיה הכספיות של החברה ברבעון השלישי והרביעי לשנת 2013, עדיין נבחנות".