במחלקת המחקר של FXCM ישראל מציינים היום כי חודשים נובמבר ודצמבר ידועים כחודשים חיוביים בשוק המניות במסגרת מה שקרוי "ראלי סוף שנה". הערותיה התומכות של ילן, שלמעשה הפריכו את הערכה בשוק כי הבנק יקצץ ברכישות כבר בדצמבר, עשויים לעודד שוב את המניות מעלה. להלן המשך הסקירה השבועית של הוול-סטריט:
"מדדי המניות בוול-סטריט נעלו שבוע נוסף ברמות שיא חדשות, וזאת על רקע דבריה של ג’נט ילן שאמרה בשימוע בפני ועדת הסנאט כי הבנק הפדרלי לא ימהר לצמצם את היקף ההרחבה הכמותית לנוכח קצב ההתאוששות השברירי של הכלכלה. כמו כן, הנגידה המיועדת ציינה כי שיעורי הריבית צפויים להמשיך ולהיות נמוכים עוד "זמן רב".
עבור השוק זו היתה ההזדמנות הראשונה לשמוע את עמדותיה של ילן מאז ההודעה על מינויה ודבריה למעשה איששו את ההערכה בשוק כי ילן תמשיך ליישם באופן אגרסיבי את מדיניות ההרחבה הכמותית. כעת, שוב הקונצנזוס בשוק הוא כי הבנק הפדרלי לא יצמצם את היקף רכישות האג"ח לפחות עד הישיבה בחודש במרץ. למעשה, מדיניותו המרחיבה של הפד היא אחד הגורמים המרכזיים העומדים מאחורי הראלי המרשים השנה, והמשך מדיניות זו צפוי לתמוך בהמשך עליות השערים בחודש הקרוב.
בשבוע הקרוב נקבל עוד אינדיקציה באשר למדיניות הפד, עם פרסום הפרוטוקולים מישיבתו האחרונה של הבנק. ועם זאת, ספק אם תוכן הפרוטוקולים יחדש משהו לשוק. מלבד זאת, כבר אפשר לסכם את עונת דוחות הרווח שכמעט והסתיימה. עד כה 460 מתוך 500 החברות הכלולות ב-S&P 500 פרסמו את דוחותיהן. 65.2% מתוך החברות התעלו מעל התחזיות והציגו גידול ברווחים של 4.8%. ואולם, לא מעט מהחברות מציגו תחזית לירידה ברווחים ברבעון הרביעי, וזאת על רקע ההאטה בצמיחה בארצות הברית ובעולם.
שלושת המדדים המובילים למעשה נסחרים ברמות שיא ובקרבת רמות מפתח פסיכולוגיות. ה-S&P 500 נסחר בסביבות רמת 1,800 והדאו-ג’ונס מתקרב ל-16,000. ייתכן בהחלט כי לאור המשמעות הפסיכולוגית של רמות עגולות על השוק, בעיקר כאשר מדובר בשיאי כל הזמנים, נראה תיקון מסוים כלפי מטה. ואולם, הסנטימנט בשוק מאוד חיובי וסביר שהמשקיעים ינצלו כל ירידה כהזדמנות קנייה".
במוקד המסחר השבוע: החשש לעונת קניות חלשה עשוי להכביד על המניות הקמעונאיות. כשעונת החגים והקניות בארצות הברית בפתח, המניות של הרשתות הקמעונאיות הגדולות ירכזו עניין גובר והולך בשבועות הקרובים. השבוע ביום רביעי יתפרסם בארצות הברית דוח המכירות הקמעונאיות, אשר צפוי להצביע על גידול זניח של 0.1% במכירות בחודש אוקטובר, ונתונים נמוכים כאלה עשויים להשפיע לרעה על הסנטימנט במגזר המנייתי הזה. החשש בשוק הוא כי ההשבתה הפדרלית הממושכת שאירעה בחודש נובמבר בעקבות אי-אישור התקציב תפגע בקצב המכירות בעונת החוגים הקרבה.
מהחברות עצמן מתקבלים איתותים מנוגדים. בשבוע שעבר הפתיעה רשת מייסיס את השוק עם נתוני רווח גבוהים במיוחד, ואף פרסמה תחזית מכירות חיובית לקראת עונת החגים. מנגד, רשת הענק וול-מארט, פרסמה בשבוע שעבר דוח מאכזב למדי ואף הביעה הערכה כי המכירות בעונת החגים תהיה "ירודה". הירידה של השבועות האחרונים בתעריף הדלק בארצות הברית עשויה להגדיל את ההכנסה הפנויה של הצרכנים ולעודד את המכירות. השבוע יפרסמו את דוחותיהן רשתות Best Buy ו-Office Depo.