מעיקרי תגובתה של אילנית שרף, אנליסטית בכירה בפסגות ברוקראז’, לפרסום דו"חות כיל, עולה כי חברת כיל פרסמה דוחות חלשים לנוכח החולשה המתמשכת בתעשייה, ועל רקע פרוק BPC שגרם לחוסר וודאות בשוק האשלג ולצפי ללחץ על רמות המחירים כלפי מטה. שרף מעריכה כי החולשה תמשיך ותאפיין את התעשייה גם ברבעונים הבאים ותבוא לידי ביטוי בעיקר בזירת המחיר כאשר אנו צופים שכמויות מכירת הדשנים יגדלו ברבעון הרביעי על חשבון הרבעון הנוכחי. הסקירה המלאה להלן:
"שורת המכירות הסתכמה ב- 1.445 מיליארד דולר, מעט גבוה בהשוואה להערכות המוקדמות שלנו (צפי ל- 1.404) ונמוכה ב- 18% בהשוואה לרבעון המקביל. הרווחיות התפעולית הסתכמה ב- 222 מ’ דולר בלבד (צפי ל- 245), נמוך ב- 54% מהרבעון המקביל אשתקד. ה- EBITDA הסתכם ב- 315 מ’ דולר (צפי ל- 325), ירידה של 45% ביחס לרבעון המקביל אשתקד. בנטרול הוצאת מס חד פעמית של 107 מ’ דולר בגין רווחים כלואים, הרווח הנקי הסתכם ב 185 מ’ דולר בדומה לציפיות המוקדמות (187).
המגמות העיקריות במגזרים השונים: אשלג - את הרבעון אפיינו ירידה בביקושם לנוכח החולשה בענף ועל רקע פרוק BPC שגרם לחוסר וודאות בשוק האשלג ולצפי ללחץ על רמות המחירים כלפי מטה (צפי שהתממש במצית השנייה של הרבעון). החברה מכרה 918 אלף טון אשלג חיצוני (צפי ל850 אלף טון), ירידה של 30% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד ושל 29% ביחס לרבעון הקודם.
מחיר ממוצע לטון אשלג (חיצוני) עמד על 368 דולר (CFR) (צפי ל- 360) ומגלם שחיקה של כ- 17% ביחס לרבעון המקביל (כ- 445 דולר). השחיקה במחירי האשלג נבעה מירידת המחירים בחוזים שנחתמו מול סין והודו לצד המשך ירידה שנרשמה מחירי ה-Spot, בעיקר לאחרונה על רקע התפרקות תאגיד האשלג BPC. הרווח התפעולי עמד על 112 מ’ דולר (צפי ל- 113), כ- 28% מהמכירות, בהשוואה ל- 48% ברבעון המקביל אשתקד ובהשוואה ל- 44% ברבעון הקודם. מקורה של הירידה החדה בשולי הרווחיות הינה בירידה החדה שנרשמה במחירי המכירה לצד הירידה בכמות המיוצרת והעלייה בעלות הקבועה הממוצעת לטון אשלג. בנוסף, בתקופות כאלו נוצר לעיתים הצורך בהגדלת המכירות מהמכרות באירופה ע"ח ים המלח (עלות הייצור הינה יותר גבוהה באירופה).
פוספט – בהשוואה לרבעון המקביל נרשמה עלייה של 11% בכמות הנמכרת של סלע פוספט ל- 220 אלף טון (בהתאם לציפיות המוקדמות) וירידה של כ- 7.5% בכמות הנמכרת של דשנים מבוססי פוספט ל- 424 אלף טון (צפי ל- -5%). כן נרשמה ירידה במחירי המוצרים שהשפעתה בדוחות עמדה על ירידה של 51 מ’ דולר. סך המכירות הסתכמו ב- 358 מ’ דולר (צפי ל- 339 ). אליהן התווספו מכירות בסך 63 מ’ דולר כתוצאה מאיחוד דוחותיהן של חברות שנרכשו בשנת 2012. סך מכירות המגזר הסתכמו ב- 421 מ’ דולר והרווח התפעולי הסתכם ב- 22 מ’ דולר ובנטרול ירידת ערך מלאי גופרית בסך 6 מ’ דולר, הרווח התפעולי הסתכם ב- 28 מ’ דולר (בדומה לצפי ל- 29) הנמוך בכ- 31% ביחס לרבעון הקודם, ובכ-23% ביחס לרבעון המקביל.
מוצרים תעשייתיים – החולשה בשוק מוצרי האלקטרוניקה על רקע התמתנות הצריכה בשווקים המערביים מובילה לירידה במכירות של מעכבי בעירה ומוצרים מבוססי ברום. מגמה זו מלווה את התעשייה ברבעונים האחרונים ובאה לידי ביטוי גם בדוחות הרבעון השלישי. מכירות המגזר הסתכמו ב- 301 מ’ דולר (צפי ל- 305), ירידה של כ-11% בהשוואה לרבעון המקביל. הרווח התפעולי הסתכם ב- 27 מ’ דולר (צפי ל- 37), המגלם שיעור רווחיות תפעולי של 8.9% בהשוואה ל- 17% ברבעון המקביל.
מוצרי תכלית – עונתית הרבעון השלישי הינו רבעון חזק על רקע מכירה מוגברת של מוצרים המיועדים למניעת שרפות. היקף המכירות היה מעט נמוך בהשוואה לתחזית והסתכם ב 436 מ’ דולר (צפי ל- 458). הרווח התפעולי הסתכם ב- 73 מ’ דולר (צפי ל- 64) מ’ דולר, 16.7% מהמכירות גבוה בהשוואה לרבעון המקביל לנוכח גידול בכמויות, יציבות במחירים, תמהיל המוצרים וירידה בעלויות ח"ג.