מיכל אלשיך, אנליסטית לידר שוקי הון, סקרה את פרסום דו"חות כיל, וסבורה כי הדוחות היו חלשים כצפוי ושיקפו האטה בכל המגזרים, מלבד מגזר מוצרי תכלית. מעריכה כי החולשה בפעילויות, בעיקר במגזר האשלג, תמשיך גם בטווח הקרוב. בטווח הארוך ייתכן שיפור במגזר האשלג, אך עדיין שוררת אי-וודאות רבה, הן בענף והן בנוגע להשלכות וועדת ששינסקי 2. לידר שוקי הון מותירים המלצה על תשואת שוק, במחיר יעד של 29 ש"ח. להלן המשך הסקירה:
"מגזר האשלג הציג תוצאות חלשות, בהתאם לצפי-המכירות ב-Q3.13 ירדו בכ-44% ביחס לאשתקד, בהתאם לצפי. בשל סטגנציה בעסקאות בשוק, חלה ירידה בכמויות המכירה מכ-1.3 מיליון טון אשתקד לכ-918 אלף טון. המחיר הממוצע לרבעון הסתכם בכ-368$ לטון, לעומת 458$ לטון אשתקד ו-406$ לטון ב-Q2.13. בשל כמויות ומחירים נמוכים, שיעור הרווחיות התפעולית ב-Q3.13 הסתכם בכ-33%, ביחס לכ- 52% ב-Q3.12 וכ-47% ב-Q2.13.
להערכתנו, הרבעון האחרון של 2013 צפוי להיות חלש גם כן ולשקף ירידות נוספות ברמת המחירים. כיל לא העניקה מידע בנוגע לחידוש החוזים מול סין והודו ואנו מעריכים כי אירוע זה יחול לקראת תום השנה, או בתחילת 2014.ממשיכה חולשה גם במגזר הפוספט - מכירות הפוספט הסתכמו בכ-370$ מיליון, מעבר לצפי של 320$ מיליון. יחד עם זאת, עדיין מדובר בירידה של כ-7% ביחס לאשתקד, כאשר המגזר ממשיך להיות מושפע לשלילה ממחירים נמוכים וביקושים מתונים, בעיקר מצד הודו. בשל מצב הענף, אנו מעריכים כי המגזר ימשיך להציג תוצאות חלשות בהמשך השנה. שיעור הרווח התפעולי הסתכם בכ- 6%, בהתאם לצפי.
תוצאות מגזר המוצרים התעשייתיים בצפי ואילו מגזר מוצרי התכלית הפתיע לטובה - בדומה לצפי, מכירות מגזר המוצרים התעשייתיים הסתכמו בכ-297$ מיליון ירידה של כ-13% לעומת אשתקד. שיעור הרווח התפעולי עמד על כ-9% בלבד, לעומת כ-17% אשתקד. החולשה במגזר נובעת בעיקר מהמשך האטה בביקושים ובמחירים של מעכבי בעירה. אנו מעריכים כי בשנים הקרובות יחול שיפור בפעילות מגזר זה בשל הידלדלות מאגרי הברום בעולם, תנודתיות בשוק האלקטרוניקה והבנייה והתרחבות פעילות התמיסות הצלולות. מכירות מגזר מוצרי תכלית הסתכמו בהתאם לצפי בכ-416$ מיליון, עם צמיחה של כ-4%. שיעור הרווחיות עמד על כ-17%, ביחס לכ-15% אשתקד. שיעור הרווחיות הגבוה נובע בעיקר מירידה במחיר חומר הגלם העיקרי – הפוספט.
מלבד הפרשת מיסים חד פעמית בגין הרווחים הכלואים, הרווח הנקי בהתאם לצפי- על פניו חלה ירידה מהותית ברווח הנקי אשר הסתכם בכ-78$ מיליון, ביחס לצפי של כ-181$ מיליון. עיקר הפער נובע מהפרשה למיסים חד-פעמית של כ-107$, עקב שחרור הרווחים הכלואים בשבוע האחרון. בנטרול הפרשה זו הרווח הנקי הסתכם בכ-185$ דולר, בדומה לצפי.כיל נערכת לקראת רישום כפול בניו-יורק -בהמשך לחשיפת התוכנית ברבעון הקודם לרישום כפול בחו"ל, כיל עדכנה כעת כי היא הנחתה את הדירקטוריון להיערך לרישום כפול בבורסה בניו-יורק. במידה והליך זה יצא לפועל תיתכן הצפת שווי לחברה. במקביל כיל ממשיכה לשקול חלוקת דיבידנד חד פעמי/רכישת מניות בכ-500 מיליון דולר, מעבר למדיניות הדיבידנד הרגילה".