בעולם הפיננסי בו אנחנו נמצאים היום, ישנם כלים פיננסים רבים עבור מי שמעוניין להשקיע ולסחור בבורסה. כדי למקסם את יכולות ההשקעה והמסחר שלנו, עלינו להכיר היטב את שלל הכלים הפיננסים ואת אפשרויות המסחר המגוונות העומדות לרשותנו. הפעם, אני מעוניין להכיר לכם כלי בן מספר שנים שלאחרונה עושה רושם שתופס תאוצה מחודשת בקרב הסוחרים בארץ והוא תעודת סל ממונפות באיזון חודשי.
אמנם מדובר בשם מפחיד, אך לא מדובר במוצר פיננסי מסובך מדי, אך כן צריך להכיר אותו היטב בטרם משתמשים בו, כיוון שהוא נחשב למוצר בסיכון מיוחד לאור המינוף שלו (על כך אסביר בהמשך).
לאחר שנים בהן רק חברה אחת הציעה את המוצר, לאחרונה נוספו חברות נוספות כשרק לפני חודשים ספורים הנפיקה תכלית תעודת סל שתי תעודות ממונפות חדשות על מדד תל אביב 25 (מדד הדגל של הבורסה המקומית, הכולל את 25 המניות הגדולות והסחירות ביותר). ישנן שתי תעודות ממונפות על מדדים ישראלים. האחת ממונפת פי 3, כך שבכל יום תנוע פי 3 מתנועת מדד ת"א 25 (אם מדד ת"א 25 יעלה ב- 1%, התעודה צפויה לעלות בכ- 3%), והשניה ממונפת בחסר פי 2, כך שבכל יום תנוע פי 2 בצורה הופכית לתנועת מדד ת"א 25 (אם מדד ת"א 25 יחלש ב- 1%, התעודה צפויה לעלות בכ- 2%).
כפי שכבר ציינתי, מדד ת"א 25 הוא מדד הדגל של הבורסה המקומית ולכן משקיעים וסוחרים רבים עוקבים אחריו באדיקות. המדד מושפע מדברים שונים וביניהם ציפיות הריבית והאינפלציה, שוק המט"ח, שווקים בחו"ל, שינויים גיאופוליטים, מצב המשק המקומי ועוד. על כן, מדובר במדד שלעיתים עשוי להיות תנודתי ובהתאם מעורר עניין רב בקרב המשקיעים והסוחרים וגורר השקעות רבות.
היתרון של תעודת סל ממונפת הוא בעובדה שהיא מאפשרת לסוחר להיחשף למדד בצורה ממונפת. כלומר אם רכשת תעודה בחסר פי 2 והמדד ירד, קיבלת חשיפה למדד (הפוכה) של כמות כסף כפולה. בהתאם, אם רכשת תעודת פי 3, המשמעות היא שיש לך חשיפה של כמות כסף משולשת. כל שקל מתנהג כאילו רכשת בשלושה שקלים.
נקודה קטנה נוספת שברצוני להסביר, היא המילה חודשי בסוף שם המוצר. מדובר בתדירות איזון התעודה, כלומר פעם בחודש (בפקיעה) מאזנת החברה את סך הנכסים של התעודה לרמה של פי 3 בדיוק מכמות הכסף שהושקעה בה. בעבר היו תעודות יומיות שהיו מבצעות את האיזון מדי יום, אך כיום נמנעים בארץ מלהנפיק מוצרים מהסוג הזה על מדד ישראלי.
רשימת התעודות הנסחרות בבורסה:
