הראל מפרסמים המלצות על מניות באמצע עונת דו"חות פושרת. הדו"חות תומכים בחשיפה למגזר הטכנולוגיה בארה"ב. לדבריהם, כל חברה שמכה את התחזיות ולו במקצת זוכה לתגובה סוערת. למרות ריבוי נתוני מקרו בשבוע הקרוב, עיקר תשומת הלב למיקרו.
לפי הנתונים, 244 חברות מתוך S&P500 כבר פרסמו דו"חות. 54% מהחברות דיווחו על הכנסות גבוהות מהצפוי, לעומת 45% שדיווחו על הכנסות נמוכות מהצפוי. 76% מהחברות היכו את תחזיות הרווח. הרווח עלה על התחזיות בכ-4.9% בממוצע. התחזית המעודכנת לעונת הדו"חות הנוכחית היא לצמיחה של 2.4% בהכנסות לעומת 2.2% בתחילת עונת הדו"חות) ולעלייה של 3.7% ברווח (לעומת 1.7% בתחילת עונת הדוחו"ת). תחזית לרבעון הבא (כרגע): עלייה של 1.6% בהכנסות ו-7.5% ברווח.
להלן ההמלצות: מניות – כאמור, חשיפה מועדפת למניות טכנולוגיה בארה"ב ולשווקים באירופה. הבורסות בארה"ב ובאירופה המשיכו לעלות בסוף השבוע בגיבוי דו"חות כספיים, בעוד שבשווקים המתעוררים (כולל ישראל) היו בשבוע החולף בעיקר מימושים. מתחילת החודש כבר השלים S&P500 עלייה של כמעט 5% וכך גם הנאסד"ק. באירופה נרשמו מתחילת החודש עליות של 3%-4%, כאשר באיטליה וספרד זינקו השווקים ב-8.2% ו-6.8%, בהתאמה, אם כי בשבוע האחרון הן דווקא ירדו.
בסוף השבוע היו אלה אמזון ומיקרוסופט – אשר הכו את התחזיות בשיעורים הגבוהים ביותר. באחרונה כתבנו כאן לא אחת כי מגזר הטכנולוגיה הפגין ביצועי חסר משמעותיים מול מגזרים אחרים מתחילת השנה והמלצנו, בין היתר, להגדיל את החשיפה למניות המגזר. 84% מחברות הטכנולוגיה שכבר פרסמו דו"חותיהן הכו את תחזיות. השבוע במוקד – אפל, שתפרסם דו"חות היום ופייסבוק (ברביעי). אפל רשמה עליות בחודשים האחרונים ואילו פייסבוק נסחרת קרוב לשיא של כל הזמנים. בסך הכל, בשבוע הקרוב צפויים דוחות של עוד כ-120 חברות, כך שנראה כי החזית הזו תמשיך לקבוע את סדר היום בשוקי המניות.
בשוק המקומי נרשמו בסיכום שבועי ירידות קלות, למרות עלייה של כ-4% במניות הגז ועלייה של כ-1.5% במניות הבנקים. מקור הירידות בעיקר על רקע הירידות בבזק (בעקבות הורדת הדירוג על ידי סיטי שהשפיעה על משקיעים זרים), ירידה חדה בכיל (על רקע חולשה בסקטור ודו"חות פוטאש), צניחה במניות בבילון וירידה חדה במניות חלל. אנו ממשיכים להמליץ על פיזור השקעות גלובלי לאזורים שונים (כגון אירופה, שעדיין רוב המגזרים בה נסחרים בתמחור זול יותר מאלה בארה"ב, וגם לחלק משווקים מתעוררים כמו סין) תוך מתן דגש לסקטורים מועדפים, כמו למשל הטכנולוגיה בארה"ב.