בג"ץ דחה ביום שני את העתירות נגד החלטת הממשלה לייצוא הגז - מה שפינה דרך לתהליך השיווק של מאגר לוויתן אחרי תקופה ארוכה של אי ודאות רגולטורית, כך כתב היום רוני בירון מ-UBS. החלטת הממשלה מאפשרת לייצא כ-40% מגילויי הגז הימיים. מאגרים גדולים כמו לוויתן יכולים לייצא באפקטיביות אחוז גבוה על ידי תחלופה.
אני מעלים את הערך הנוכחי הנקי של לוייתן ב-14% ל-7.7 מיליארד דולר, לאור הסיכון הרגולטורי הנמוך וההסתברות הגבוהה לתרחיש פייפליין. מחיר היעד שלנו עולה ב-12 על לוויתן, כמו גם הורדת ההנחה על קונגלומרט דלק ושינויי תחזוקה של 18%. אנו מורידים את ההמלצה על קבוצת דלק לנייטרלית בעקבות ביצועיהם. אנו מגדירים המלצת קנייה על רציו, קידוח דלק, אבנר ודירוג ל"נייטרלי" על ישראמקו.