האנליסט גלעד אלפר מאקסלנס ברוקראז’, אמר בתגובה להודעת ההתייעלות של טבע כי: "השוק אמנם מגיב בחיוב לקיצוצים ולאישור התחזית לשנת 2013, אך להערכתנו, מצבה הבסיסי של טבע אינו טוב ונמצא בשלבי הרעה. אין מוצר או חבילת מוצרים שיכולים להחליף את הקופקסון, שאחראי לכ-50% מהרווחים של החברה. וכל עוד החברה לא תוכיח שיש לה תחליף אמיתי - הודעות על קיצוצים בעלויות יסיחו את דעתו של השוק לתקופה קצרה, אך בסופו של דבר, משקיעים אוהבים להשקיע בסיפורי צמיחה, לא בסיפורים של קיצוצים בעלויות".

 

אלפר מעריך עוד כי "גורלה של טבע תלוי במהירות השחיקה בקופקסון. תחרות גנרית יחסית מוקדמת (נניח 2014-2015) במקביל להתקדמות של התרופה האוראלית של ביוג’ן, טקפידרה, יקשו מאוד מאוד על טבע להיחלץ מהמצב העכשווי שלה. מצד שני, דחייה של התחרות הגנרית תיתן לחברה סיכוי. בטווח הבינוני (בערך שנה) היינו מתרכזים בשני אלמנטים - קצב הגדלת נתח השוק של טקפידרה והתקדמות בנושא התחרות הגנרית לקופקסון. תוכנית הקיצוצים היא הרבה פחות חשובה בטווח הבינוני, לדעתנו".

*** מובהר ומודגש כי האמור בסקירה זו אינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. בפרסום המידע בסקירה זו אין משום המלצה או חוות דעת בקשר לביצוע כל עסקה או השקעה בניירות ערך, לרבות רכישה ו/או מכירה של ניירות ערך. יודגש כי לגבי כל מידע מכל סוג המופיע בסקירה – על כל אדם לבצע בדיקה ואימות נוספים, תוך התחשבות בנתונים ובצרכים המיוחדים שלו. יצוין כי במידע עלולות ליפול טעויות וכן עשויים לחול לגביו שינויי שוק ו/או שינויים אחרים, וכי אף עלולות להתגלות סטיות משמעותיות בין התחזיות והניתוחים המופיעים למצב בפועל. אשר על כן, קבלת החלטה כלשהי על סמך נתון, דעה, חוות דעת, תחזית או ניתוח המופיע במסגרת הסקירה - הינו על אחריות הקורא בלבד.

תגובות לכתבה

הוסיפו תגובה

אין לשלוח תגובות הכוללות מידע המפר את תנאי השימוש