מיטב מפרסמים סיכום חודשי בנכסי תעשיית קרנות הנאמנות, ומציינים כי התעשייה רשמה באוגוסט גיוסים של כ-2 מיליארד ₪ מתוכם, כ-1.1 מיליארד ₪ נותבו לקרנות הכספיות ו כ-0.85 מיליארד ₪ לקרנות המסורתיות.
התנודתיות באגרות החוב הממשלתיות בארה"ב והמתיחות הגיאופוליטית באזור הובילו לירידה חדה של כ-65% בגיוסים לקרנות אג"ח כללי וקונצרני שעמדו החודש על כ-1.05 מיליארד ₪.
למרות (ואולי בגלל) פער של כ-15.5% בתשואת מדד ה-S&P מול מדד ת"א 25, המשקיעים ממשיכים בהעדפתם לקרנות מניות בישראל, זאת לאחר שגייסו החודש כ-130 מיליון ₪ אל מול 50 מיליון ₪ בקרנות מניות חו"ל.
הקרנות המסורתיות אמנם סיימו את החודש עם גיוס של כ-0.85 מיליארד ₪, אך לא ניתן להתעלם מפדיונות של כ-1.25 מיליארד ₪ השבוע, בעקבות המתיחות סביב התקיפה בסוריה. אחת השאלות הנשאלות היא: האם תגובת המשקיעים למצב הגיאופוליטי באזורנו הייתה מוגזמת מידי? לצורך כך נחזור ל-14 בנובמבר 2012 היום הראשון למבצע עמוד ענן בו שוגרו על ישראל עשרות טילים ביום, איזור הדרום שותק ובפעם הראשונה טילים יורטו מעל ת"א ולמרות זאת, הקרנות המסורתיות גייסו בשבוע ה"מבצע" כ-560 מיליון ₪. בראייה כזו, ולמרות ההבדלים בין שתי ההתרחשויות שאחת טרם התרחשה, נראה כי, תגובת המשקיעים, שנתמכה רק במידת מה בירידות שערים במדדי המניות בעולם, הייתה מעט מוגזמת.
קרנות אג"ח כללי בראש המגייסות מבין הקרנות המסורתיות. זאת לאחר, שגייסו החודש כ-0.95 מיליארד ₪ - צניחה של כ-50% בקצב הגיוסים לעומת החודש הקודם הנובעת מפדיונות של כ-370 מיליון ₪ בשבוע החולף.
ירידה חדה של כ-90% גיוסים לקרנות אג"ח קונצרני שהסתכמו בכ-100 מיליון ₪ מתחילת החודש. זאת, לאחר שבשבוע האחרון של חודש אוגוסט איבדו כ-390 מיליון ₪.
האפיק השקלי מציל את החודש של תעשיית קרנות הנאמנות- הקרנות הכספיות קלטו, לפי הערכתנו, כ-80% מהפדיונות בקרנות המסורתיות בשבוע החולף. זאת, לאחר שגייסו כ-1.1 מיליארד ₪. גם כאן, השבוע האחרון ומעט לפניו סימנו שינוי כיוון, אלא שהפעם זה היה מיציאת כספים לכניסת כספים. למרות פדיון קל בשבוע החולף הקרנות השקליות גייסו בסיכום חודשי כ-340 מיליון ₪ בדגש על קרנות מק"מ פלוס ושקל קצר.
הפדיונות בקרנות אג"ח מדינה הגיעו גם לחודש אוגוסט ואלה איבדו כ-470 מיליון ₪- ירידה קלה בקצב הפדיונות לעומת החודש הקודם.
המסחר בשוקי ההון באוגוסט הושפע מעליית תשואות אגרות החוב הממשלתיות בארה"ב וההתפתחויות הגיאופוליטיות סביב התקיפה האפשרית בסוריה ובעקבותיה עלייה במחירי הנפט. רוב מדדי המניות רשמו החודש מימושים, בעיקר בעקבות הירידות שנרשמו בשבוע האחרון של חודש אוגוסט, ובהמשך לכך נרשמו תשואות שליליות גם במדדי אג"ח ממשלתיות וקונצרניות. למרות גיוסים נאים בשלושת השבועות הראשונים של אוגוסט, ובניגוד להם, הרי שבאו פדיונות של כ-1.25 מיליארד ₪ בשבוע האחרון וקילקלו את החגיגה. כתוצאה מכך, הגיוס בקרנות המסורתיות נחתך ביותר מחצי לכ-850 מיליון ₪ ומנגד, נרשמה מגמה הפוכה בקרנות הכספיות שגייסו כ-1.1 מיליארד ₪ בשבוע האחרון. כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב.
קרנות אג"ח כללי, בדגש על קרנות מעורבות עם חשיפה מנייתית, קרנות 10/90 וכו’, גייסו החודש כ-0.95 מיליארד ₪, כאשר מתחילת השנה הגיוסים לקרנות אג"ח כללי מסתכמים בכ-13 מיליארד ₪- האפיק הגדול והמגייס ביותר מבין הקרנות המסורתיות.
אגרות החוב הקונצרניות התאפיינו החודש במגמה שלילית- מדד התל-בונד 20,40,60 רשמו ירידות של עד כ-1% בהמשך לכך נרשמה תשואה שלילית של 0.35% במדד קונצרני כללי. בעקבות הירידות, קרנות אג"ח קונצרני הציגו החודש צלילה חדה של כ-90% בקצב הגיוסים לעומת החודש הקודם. והן גייסו כ-100 מיליון ₪ בלבד, מתחילת השנה קרנות אג"ח קונצרני גייסו כ-7.7 מיליארד ₪.
חודש של ירידות במדדי המניות: מדד ת"א 25 התממש החודש ב-2.1% ות"א 100 ירד ב-1.1%. ומנגד, נרשמה עלייה של 1.5% במדד ת"א 75. בעקבות זאת ובעקבות המצב הגיאופוליטי והביטחוני באזורנו, חלה צניחה של כ-70% בקצב הגיוסים לקרנות המנייתיות שגייסו החודש כ-180 מיליון ₪, בהובלת קרנות מניות בישראל וגמישות שגייסו מתחילת החודש כ-130 מיליון ₪.
אגרות החוב הממשלתיות רושמות ירידות שערים: מדד ממשלתי כללי ירד החודש בכ-0.9% בהובלת הצמודים הארוכים שצנחו בכ-1.6%. בעקבות כך, קרנות אג"ח מדינה איבדו החודש כ-470 מיליון ₪ - ירידה קלה בקצב הפדיונות לעומת החודש הקודם. מתחילת השנה סך הפדיונות בקרנות אג"ח מדינה מסתכם בכ-2.4 מיליארד ₪ - האפיק הפודה ביותר בקרב הקרנות המסורתיות.
התיסוף בשקל ועליית התשואות באגרות החוב בארה"ב ממשיכה לגבות מחיר כבד מקרנות אג"ח חו"ל שאיבדו החודש כ-130 מיליון ₪ ו כ-1 מיליארד ₪ מתחילת החודש.
תעשיית הקרנות מנהלת נכון ל-29.08.13 כ-213.9 מיליארד שקל, הקרנות המסורתיות (בנטרול הקרנות הכספיות) מנהלות כ-150.9 מיליארד שקל