לידר שוקי הון מגיבים לתוצאות בנק לאומי וקובעים כי החברה לישראל שוב פגעה בתוצאות: תוצאות הבנק לרבעון היו לא רעות, כאשר הבנק רשם רווח של 474 מיליון ₪, אמנם נמוך מהציפיות אולם בעיקר באשמת החברה לישראל שרשמה הפסד. הבנק נהנה ברבעון מרווחי מימון גבוהים יחסית (אם כי מימושי האגחים בבנק היו בהיקפים נמוכים מיתר הבנקים), ומהפרשה נמוכה מאד להפסדי אשראי שעמדה על 0.09% מתיק האשראי.
בשורה התחתונה, מבחינת התוצאה לידר סבורים כי לאומי הציג רבעון מאכזב יחסית עם תשואה על ההון של 7.6% (הנמוכה בסקטור), אולם בסך הכל לידר די מרוצים מתוצאות הרבעון. אם לידר היו מתקננים את התוצאות (רווחיות נורמלית של החברה לישראל, והעלאת ההפרשות להפסדי אשראי לרמה המייצגת) הדו"ח מציג רווחיות ברמה של כ- 8.0% - 8.5%, כאשר יש לציין לחיוב שמירה על רמת הוצאות סבירה ושיפור ביחס היעילות.
מבחינת המניה, החברה לישראל המשיכה בחודשים האחרונים לפגוע בלאומי, כאשר ירידות השערים החדות הורידו את מניית לאומי והוא נסחר היום ברמה של 0.68 על ההון. בנוסף, יש לזכור כי קיים לחץ מסחרי על הנייר, כאשר שלמה אליהו עדיין לא סיים למכור את אחזקותיו בבנק.
יחד עם זאת, במכפיל הון של 0.68 לאומי נסחר במחיר זול, המגלם להערכת לידר את הפגיעה בחברה לישראל, ומשקף תרחישים פסימיים מדי לגבי תוצאות הפעילות בעתיד, ולאור זאת לידר מאמינים כי ברמות אלה הבנק נסחר עמוק מתחת לשוויו הכלכלי, ומציינים כי הם אופטימיים לגבי מהלכי התייעלות עתידיים בבנק.
לאור זאת, לידר ממליצים על הבנק בתשואת יתר עם מחיר יעד של 14.5 ₪.