פסגות מפרסמים תגובה לדוחות חברת פרטנר, וקובעים כי היא פרסמה דוח בהתאם לציפיות המוקדמות. התחרות בשוק הסלולר הובילה להמשך שחיקה במכירות, אם כי באופן מתון בהשוואה לרבעונים הקודמים. מהלכי ההתייעלות, שנמשכים מאז פרצה התחרות בשוק הסלולר, הובילו לחסכון נוסף של כ- 20 מיליון ₪ ברבעון בהוצאות ואפשרו שיפור ברווחיות התפעולית וב- EBITDA בהשוואה ל- Q1. בנוסף, נמשכה מגמת הפחתת החוב שהסתכם ב- 3.4 מיליארד ₪, קרוב ליעד שהציבה החברה לסוף השנה (3.3 מיליארד ₪).
הכנסות הסתכמו ב- 1.130 מיליארד ₪ (צפי ל- 1.122), ירידה של כ- 1.2% ביחס לרבעון הקודם ושל 21% ביחס לרבעון המקביל. הרבעון אופיין בהתמתנות בשחיקה בהכנסות משירותי סלולר על רקע התמתנות בהיקף נטישות מנויים במקביל לעלייה קלה שנרשמה ב- ARPU.
שירותי סלולר – ה- ARPU עמד על 83 ₪ (צפי ל- 81 ₪), עלייה של 1.2% בהשוואה לרבעון הקודם, ושחיקה של כ- 18% בהשוואה לרבעון המקביל. כמות המנויים ירדה בעוד כ- 11 אלף מנויים, ביחס לרבעון הקודם, לכדי 2.92 מיליון מנויים (צפי לירידה של 15 אלף מנויים). אלו גוזרים הכנסות משירותי סלולר בהיקף כספי של כ- 726 מיליון ₪ (צפי ל- 711 ), עלייה של כ- 2 מיליון ₪ ביחס לרבעון הקודם, בעיקר לנוכח השפעות עונתיות בשילוב הירידה בשחיקת התעריפים.
הכנסות מציוד קצה - הסתכמו ב- 180 מיליון ₪, בדומה לצפי. גם במגזר זה נרשמה התמתנות בקצב הירידה בהכנסות בהשוואה לרבעון הקודם. עם זאת, בהשוואה לרבעון המקביל מדובר בשחיקה של – 17% הנובעת מעלייה בתחרות לצד כניסת טלפונים חכמים מוזלים לשוק.
הכנסות התחום הקווי (ללא ציוד קצה) הסתכמו ב- 233 מיליון ₪ (צפי ל- 231). מדובר בשחיקה של כ- 1.7% ביחס לרבעון הקודם ושחיקה של כ- 14.3% ביחס לרבעון המקביל. המשך השחיקה מקורה בתחרות בתחום ה- ISP והשיחות הבינלאומיות.
על רקע מאמצי ההתייעלות וההתמתנות בשחיקה בהכנסות, נרשמה ב- Q2 עלייה בכל שורות הרווח בהשוואה ל- Q1, להוציא את הרווח הנקי שהושפע מהוצאות מימון גבוהות שמקורן בהפרשי מדד.
הרווח הגולמי הסתכם ב- 252 מיליון ₪ (צפי ל- 237 מיליון ₪), בהשוואה ל- 243 מיליון ₪ ברבעון הקודם ובהשוואה ל- 428 מיליון ₪ ברבעון המקביל. שיעור הרווחיות הגולמית עמדה על 22.3% (צפי ל- 21.1% ), בהשוואה ל- 21.3% ברבעון הקודם ו- 30% ברבעון המקביל.
הרווח התפעולי הסתכם ב- 102 מיליון ₪ (בצפי), לעומת 95 ברבעון הקודם ו- 245 מיליון ₪ ברבעון המקביל אשתקד. השיפור ביחס לרבעון הקודם נובע מהאטה בשחיקת ההכנסות במקביל להמשך מהלכי התייעלות ולנוכח העובדה כי ברבעון הקודם נרשמה שחיקה חד פעמית ברווח מציוד קצה. שיעור הרווח התפעולי עמד על 9% בהשוואה ל- 8.3% ברבעון הקודם ו- 17% ברבעון המקביל.
ה- EBITDA הסתכם ב- 280 מיליון ₪ (צפי ל- 277 ), בהשוואה ל- 268 מיליון ₪ ברבעון הקודם ו- 423 מיליון ₪ ברבעון המקביל. שיעור ה- EBITDA עמד על 24.8% בהשוואה ל- 23.5% ברבעון הקודם ו- 29.6% ברבעון המקביל.
פסגות מסכמים כי הדוח מצביע על התמתנות בשחיקה בהכנסות והמשך התייעלות שהובילה לשיפור ברווחיות ביחס לרבעון קודם. אלו, לצד הפחתת החוב מובילים את פסגות להעלות את מחיר היעד למניה ל- 29 ₪. ההמלצה נותרת ללא שינוי. הפער בין המחיר בשוק לשווי הכלכלי אינו גדול מספיק כדי להצדיק העלאת המלצה.