בבית ההשקעות הלמן-אלדובי אומרים כי פרוטרום פרסמה דוחות טובים לרבעון השני בעיקר על רקע שיפור משמעותי בשיעורי הרווחיות. הצמיחה האורגנית ממשיכה להיות נמוכה, אך שיעורי רווחיות בשיא כאשר המרווח הגולמי הסתכם ב- 39.7%. מדובר על שיפור בהשוואה לשיעורי רווחיות של 37.5% ברבעון המקביל ו-36.6% בשנת 2012.
החברה טוענת כי השיפור נובע משיפור בתמהיל מוצרים עם רווחיות גבוהה יותר במקביל להתייצבות מחירי חו"ג (חו"ג מהווים כ-70%-75% מעלות המכר). בנוסף, החברה צופה רווחיות גבוהה על רקע ניצול כוח קניה חזק יותר בעתיד ברכישת חומרי גלם בעקבות התוספת המסיבית יחסית של פעילות של חברות שרכשה בשנתיים האחרונות (מחזור שלה גדל במעל ל-40% יחסית לקצב בשנת 2010). בנוסף, ישנו שיפור ברווחיות מגזר חומרי הגלם (מהווה כ-22% מהכנסות) המאופיינת בד"כ בשיעורי רווחיות נמוכים יותר.
הכנסות הסתכמו ב-168.7 מ’ דולר, צמיחה 2.3% יחסית לרבעון המקביל. הרבעון השני הוא חזק יותר מרבעון ראשון עונתית (רכישות של לקוחות המזון לקראת הקיץ). השיפור במרווח הגולמי גם תרם לשורת הרווח התפעולי, כאשר המרווח התפעולי של החברה הסתכם ב-16% לעומת 13.5% ברבעון המקביל. הרווח הנקי ברבעון השני הסתכם ב-17.6 מ’ דולר ולסיכום המחצית הסתכם בכ-33 מ’ דולר.
לסיכום, הלדמן-אלדובי סבורים כי מדובר בדוח טוב עם אופק חיובי בנוגע להמשך תהליכי התייעלות בעקבות הרכישות שביצעה, ניצול כוח קניה חזק יותר ברכש ובמקביל למחירי חו"ג כיום התומכים בהמשך תוצאות עם שיעורי רווחיות גבוהים וזאת למרות הסטגנציה בביקושים באירופה בה עדיין מרוכזת רוב פעילות החברה. הלמן-אלדובי מציינים את המשך התפתחות החברה במדינות מתפתחות בה החברה רואה את מנוע הצמיחה העתידי שלה.