פסגות מפרסמים תגובה לדוחות סלקום, וקובעים כי הדוחות היו בטווח העליון של טווח התוצאות המקדמיות שפרסמה החברה. התוצאות הצביעו על שיפור בהשוואה לרבעון הקודם אם כי בהשוואה לרבעון המקביל ניכרת מאוד מגמת החולשה. החברה מציינת כי מרבית השיפורים שהושגו ברבעון הנוכחי בהשוואה לרבעון הראשון סביר שלא ימשיכו ברבעונים הבאים.
הירידה בהכנסות החברה נובעת בעיקר מהירידה בהכנסות משירותי סלולר על רקע המבצעים האגרסיביים בענף. בנוסף, נרשמה ירידה גם במכירות ציוד קצה וגם במכירות נטוויז’ן. הכנסות משירותים הסתכמו בכ- 985 מיליון ₪ (צפי ל- 1.003) והכנסות מציוד קצה הסתכמו ב- 273 מיליון ₪ (צפי ל-295). להלן פירוט בנוגע לפילוח הכנסות החברה מפעילותיה השונות:
1. הכנסות משירותי סלולר - ARPU הסתכם הרבעון ב 79.7 ₪ (תוצאות מקדמיות 77.5 – 79.5), עלייה של כ- 5% ביחס לרבעון הקודם, המוסברת בגלגול חלק מעלויות הגביה השוטפת על הלקוח. ביחס לרבעון המקביל נשחק ה- ARPU ב- 11.1%. מצבת המנויים ירדה ב- 15 אלף מנויים, לכדי 3.151 מיליון, התמתנות בהשוואה לרבעון הקודם. אלו גוזרים הכנסות משירותי סלולר בהיקף כספי של 790 בהשוואה ל- 758 מיליון ₪ ברבעון הקודם, ו- 942 מיליון ₪ ברבעון המקביל.
2. הכנסות מציוד קצה - המשיכו לרדת והסתכמו ב- 226 מיליון ₪ בלבד, ירידה של – 17% ביחס לרבעון הקודם וירידה של כ- 28% מ- 319 מיליון ₪ ברבעון המקביל.
3. הכנסות נטוויז’ן נשחקו ביחס לרבעון המקביל וגם ביחס לרבעון הקודם בכ- 6% לנוכח השחיקה במחירי ה- ISP ושיחות בינלאומיות. שחיקה זו קוזזה על ידי המשך גיוס של מנויים באמצעות "סלקום טוטל". הכנסות המגזר הסתכמו ב- 259 מיליון ₪, בהשוואה ל- 271 מיליון ₪ ברבעון הקודם ו- 277 מיליון ₪ ברבעון המקביל אשתקד.
ברבעון הנוכחי נבלמה השחיקה בהכנסות החברה משירותים ואף נרשמה עלייה קלה בהשוואה לרבעון הקודם. עלייה זו בשילוב המשך מהלכי התייעלות והפחתת ההוצאות של הקבוצה הובילו לשיפור בכל שורות הרווח בהשוואה לרבעון הקודם ואף לשיפור בשיעור ה- EBITDA שעמד על 27.4% לעומת 25%.
פסגות מסמכים כי החברה אינה צופה שברבעונים הבאים ימשך תהליך השיפור בפרמטרים המרכזיים שתרמו לתוצאות החיוביות ברבעון הנוכחי. פסגות מעריכים כי המחצית השנייה תהיה מושפעת מהמשך הירידה במספר המנויים בקצב דומה לזה שנרשם ב- Q2. פסגות מעריכים יציבות מסוימת ב- ARPU שיושפע מחד מהמשך המבצעים שיקוזז חלקית על ידי תהליך עלייה אצל מנויים להם מסתיימת תקופת ההטבות. לנוכח העצירה שנרשמת בשחיקה בהכנסות וברווחיות פסגות מעלים את תחזית הרווח לשנת 2013 ואת מחיר היעד ל- 44. לנוכח הפער הנמוך בין מחיר הכלכלי לבין שווי שוק (8%) פסגות מותירים את ההמלצה על החזק, אם כי הם מעריכים שלנוכח הראלי במניות התקשורת בתקופה האחרונה הפער צפוי להצטמצם בטווח הקצר.