כלכלני בית ההשקעות הלמן-אלדובי מעריכים כי "נראה שגל הורדות הריבית שהתחיל בראשית שנת 2011 כאשר הריבית הייתה ברמה של 3.25% הגיע לסופו". בסקירה השבועית של בית ההשקעות מעריכים כלכלני הקבוצה כי הורדת ריבית אחת בשיעור של רבע אחוז עד סוף השנה עדיין נראית סבירה, אך בשלב זה לא מעבר לכך.
לגבי האינפלציה, למרות התחושה שהתעוררה בשוק לגבי עליית קצב האינפלציה, בהלמן-אלדובי עדיין מעריכים שזו תהיה נמוכה מהציפיות המגולמות בשוק. "אם ננסה למפות את הגורמים שעשויים דווקא לתמוך באינפלציה, אז עלייה אפשרית במחירי השכירות (דיור) ומחיר הנפט שעלה לאחרונה הם בין מהגורמים היחידים שעשויים להביא לעלייה באינפלציה. בהתאם לכך, אנחנו עדיין נותנים עדיפות מסוימת לאפיק השקלי" נכתב בסקירה השבועית.
לגבי השוק האמריקאי ועליית התשואות בארה"ב, כפי שראינו בסוף השבוע האחרון, בהלמן-אלדובי אומרים כי היא אחד הסיכונים העיקריים להפסדי הון באפיק הממשלתי בחודשים הקרובים. "עם זאת, לא היינו ממליצים להתעלם מיתר הגורמים המשפיעים על שוק אגרות החוב. להערכתנו, חלק מעליית התשואות בארה"ב תתקזז ע"י צמצום פרמיית הסיכון (המרווח) בין ישראל לארה"ב". אומנם הסימנים מצביעים על כך שהגירעון בשליטה, ולכן, לא נראה שניתן לצפות לעודף הנפקות ע"י משרד האוצר בתקופה הקרובה, כך שגורם זה לא תומך בעליית תשואות.
בשוק המניות הגלובאלי, בהלמן-אלדובי מעדיפים את השווקים המפותחים על פני השווקים המתעוררים שעדיין סובלים מ’סייקל’ שלילי. כמו כן, כלכלני הקבוצה ממליצים להגדיל מעט את החשיפה למניות באירופה, על רקע מגמת השיפור הכלכלי ביבשת ומחירי מניות נוחים יחסית. בין השאר, בהלמן-אלדובי ממליצים להגדיל מעט את החשיפה למניות של חברות גלובאליות שהבסיס שלהן באירופה ותוצרתן משווקת בכל העולם ובכלל זה הבנקים האירופאים, חברות תעופה אירופאיות גדולות, חברות אופנה אירופאיות הפועלות בכל העולם ועוד ובמיוחד של חברות שנסחרות במחירים אטרקטיביים או בדיסקאונט ביחס לחברות מקבילות בארה"ב