לידר שוקי הון מפרסמים התייחסות לתוצאות בנק מזרחי טפחות לרבעון השני, וקובעים כי אלי יונס מסיים את תקופת כהונתו כמנכ"ל הבנק עם דו"ח מצוין, כאשר הרווח הנקי ברבעון עמד על 245 מיליון ₪, סכום המשקף תשואה של 11.1% על ההון, אולם אם מנטרלים את ההפרשה המיוחדת לתחום המשכנתאות שעמדה על כ- 190 מיליון ₪ ברוטו, הדו"ח משקף תשואה מרישמה מאד של כ- 16%. ההפתעה החיובית בדו"ח נרשמה בעיקר בשל רווחי המימון הגבוהים, על רקע האינפלציה הגבוהה יחסית ברבעון.
לידר סבורים כי בסיכום פעילותו של אלי יונס, הרי שהבנק הפך ליעיל יותר, על רקע המיזוג המוצלח עם טפחות וניהול מוצלח של מערכת יחסי העבודה בבנק, ובמקביל הבנק נהנה מהעליה בהיקפי פעילות המשכנתאות לצד העליה במחירי הדיור והאבטלה הנמוכה במשק, שהביאו לכך שההכנסות עלו בעוד שהתיק כמעט ולא הניב הפרשות להפסדי אשראי.
זאת גם הירושה שאלי יונס משאיר אחריו: בנק יעיל במצב מצוין המוטה מאד למגזר הדיור, כאשר כל עוד לא נראה פגיעה במחירי הדיור הבנק ימשיך להציג תוצאות מצוינות, אולם מנגד הסיכון בהתפוצצות הבועה (בעיקר אם הדברים יבואו עם גידול באבטלה) עלול להביא להרעה בתוצאות. נכון לעכשיו אנחנו עדיין רחוקים מתרחיש כזה, אבל הוא בהחלט עלול להתגשם בשנים הקרובות לאור רמת המחירים הגבוהה בשוק הדיור.
במכפיל הון של 0.96 הבנק נסחר מתחת לשוויו הכלכלי: חשוב לזכור כי אל מול הסיכון המסוים בחשיפה למשכנתאות (שבינתיים רחוק כאמור מלהתממש), מזרחי נהנה מחשיפה נמוכה לאשראי עסקי מסוכן, ובנוסף הבנק נהנה מרמת יעילות גבוהה, כך שגם ברבעונים הקרובים אנו צופים לראות תוצאות טובות.
לידר ממשיכים להמליץ על מזרחי בקניה עם מחיר יעד של 45 ₪, ומאחלים בהצלחה למנכ"ל החדש.