IBI מגיבים לדוחות כיל אשר מתפרסמים על רקע הודעת אורלקלי על שינוי אסטרטגיית "המחיר לפני כמות" שאפיין את שוק האשלג. IBI סבורים כי דוחות אלו למעשה משקפים מצב עולם אחר מהצפוי בשוק האשלג בשנים הקרובות. ברמת המספרים הדוחות מעט טובים מהצפי שלהם, בעיקר בשל תוצאות טובות יותר במגזר דשני פוספט והדשנים המורכבים, וכן תוצאות חזקות במגזר מוצרי תכלית.
במגזר האשלג-ברבעון השני ולאורך כל השנה האחרונה המגמות במחירי האשלג היו חלשות, המחיר הממוצע לטון אשלג ברבעון ירד ל 406 $ לטון לעומת 413 $ לטון ברבעון הראשון ו 455 $ ברבעון המקביל. המכירות הכמויות היו בהתאם לצפי 1.298 מ’ טון, ושיקפו התאוששות באירופה, יתרת הכמויות החוזיות בסין ופעילות ערה יחסית בברזיל.
במגזר דשני הפוספט והדשנים המורכבים התוצאות טובות, עלייה בכמויות המכירה בדשני TSP השפיעה לטובה על המכירות וכן על הרווחיות בשל העמסת הוצאות קבועות על רמת מכירות גבוהה יותר. בדשנים המורכבים, לאחר חורף קשה באירופה ברבעון הראשון, נדחו חלק ממכירות המגזר לרבעון השני כמו גם גידול אורגני אמיתי של פעילות זו.
מגזר המוצרים התעשייתיים רשם ירידה של 12% בהכנסות הרבעון מול התקופה המקבילה, ירידה הנובעת ברובה מירידה כמותית במכירות מעכבי בעירה בשל המצב הכלכלי העולמי. הירידה במכירות הכמותיות אחראית למרבית הירידה ברווח התפעולי מהתחום, שיעור הרווח התפעולי עמד ברבעון על 14.2% בדומה ל 14.5% שרשמה החברה ברבעון הראשון, כך שנראה שרמות מחירי המוצרים נשמרה למרות הירידה בביקושים.
מגזר מוצרי התכלית הציג צמיחה במכירות בשיעור של 7% אולם מרבית הצמיחה נובעת מרכישות. הרווח התפעולי מהמגזר עמד על 51.9 מ $ בדומה ל 48 מ $ במקביל, ירידה במחירי המכירה בתחום קוזזה ע"י הירידה במחירי חומ"ג ועלויות נוספות כך שרווחיות המגזר נשמרה גם כן.
תזרים מזומנים מפעילות שוטפת ברבעון עמד על 424.7 מ $, עלייה בחוב לקוחות ברבעון הראשון שהובילה לירידה בתזרים חוזרת ברבעון זה ע"י ירידה בהון החוזר. ההשקעה ברכוש קבוע עמדה על 199.3 מ $ וממשיכה בקצב שנתי של 800-850 מ $ בשנה. דיבידנד בהתאם למדיניות החלוקה של 70% מהרווח הנקי 0.173 דולר למנייה, כ 2.2% תשואה על חלוקה זו בלבד.
כיל פרסמה מצגת בה היא מעדכנת מהלכים אסטרטגיים אותם היא בוחנת לאורך התקופה האחרונה בהובלת המנכ"ל החדש סטפן בורגס. במסגרת הבחינה האסטרטגית הכוללת סעיפים תפעולים רבים, מציינת החברה כי היא בוחנת רישום כפול בבורסה בחו"ל וכן buyback או חלוקת דיבידנד חד פעמית של 500 מ’ דולר כצעדים פיננסים משלימים לתוכנית זו.
בשורה התחתונה, הדוחות הנוכחיים לא מלמדים כלום על העתיד במגזר האשלג, שחטף טלטלה עזה עם הודעת אורלקלי. מגזרי הפעילות האחרים שומרים על יציבות יחסית. תוכנית אסטרטגית תוצג בהרחבה היום בכנס האנליסטים ובמצגת נפרדת, ו-IBI יגיבו במקרה הצורך.