בבנק איגוד ממליצים על החזקה של-18% באפיק המנייתי בתיק מייצג ובתיק הספקולטיבי על אחזקה של- 30%. מומלצת השקעה בחלוקה של כ-60% בחו"ל 40% בארץ.
בחו"ל : הם ממליצים בעיקר על השקעה בארה"ב. לגבי אוסטרליה – הם מסירים את המלצתנו על אוסטרליה על רקע הפחתת הריבית הצפויה, והשלכותיה של כלכלת סין על אוסטרליה. מבחינת סקטורים בארה"ב מומלצים: סקטור הפיננסיים, המזון וצריכה בסיסית, הקמעונות וסקטור הבניה. בנוסף מומלצת השקעה במניות דיבידנד אמריקאיות גלובאליות בעלות תזרימי מזומנים יציבים.
בהתייחס לסחורות –ממליצים בעיקר על הזהב, ללקוחות אוהבי סיכון ניתן להשקיע בסחורות חקלאיות אשר נמצאות במחיר מעניין להשקעה, בנוסף ניתן גם להיחשף לחברות הכרייה והמתכות. ההשקעה בסחורות מומלצת בין 5% ל- 9%, בראיה לטווח ארוך בהתאם לסיכון התיק.
להלן סקירה שפרסמו בסוף השבוע: השבוע הותיר בנק ישראל את הריבית המוניטארית לחודש אוגוסט על כנה בהתאם לציפיותינו, אנו מערכים כי נראה הפחתת ריבית אחת נוספת בחודשים הקרובים. במסגרת הודעת הריבית ציינו כלכלני בנק ישראל כי הנתונים שנוספו בחודש האחרון מצביעים על המשך צמיחה של פעילות הכלכלית בקצב שאפיין אותה בשנתיים האחרונות. על רקע קיפאון בביקושים מהעולם המתקזז במידת מה על ידי צמיחת הביקושים המקומיים.מנגד, בייצוא התעשייתי נמשך הקיפאון והוא נתון לתנודות בשל ההשפעה של מספר חברות גדולות על הנתון המצרפי.
עוד פורסמו השבוע נתוני מאקרו רבים ביניהם: בחודשים אפריל- יוני במונחים שנתיים- מדד המכירות ברשתות השיווק עלה ב- 1.3% לאחר עלייה של 1.6% בשלושת החודשים הקודמים. מדד המכירות של רשתות המזון עלה ב-2.6% בחישוב שנתי בהמשך לעלייה של 0.6% בשלושת החודשים שקדמו. סך הרכישות של צרכנים פרטיים בכרטיסי אשראי עלו ב-1.9% בתקופה זו בחישוב שנתי לאחר עלייה של 6.6% בשלושת החודשים הקודמים.אחוז הבלתי מועסקים מתוך כוח העבודה נותר 6.9% בחודש יוני בדומה למאי.
מגזרת הנדל"ן למגורים- אתמול פרסמה הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה את הכמות המבוקשת של דירות חדשות לחודש יוני אשר עמדה על 3280 יחידות מתוכן 1940 דירות חדשות שנמכרו לציבור הרחב וכ-1340 יחידות שלא למכירה. נמשכת הירידה בדירות שלא למכירה ומנגד נמשכת העלייה בביקוש לדירות חדשות שנמכרו , במחצית הראשונה של 2013 נרשמה עלייה של 19.3% לעומת תקופה מקבילה אשתקד. מלאי הדירות שנותר עומד על 22,100 יחידות כ-1.1% פחות מאשר בסוף יוני 2012.
בגזרת המניות בארץ השבוע, הייתה זו כיל שתפסה את הכותרות בירידות: זאת לאחר שהשבוע הוטלה פצצה בענף הדשנים לאחר שתאגיד היצוא הרוסי, BPC התפרק. דירקטוריון אורלקלי החליט לאשר לחברה לעקוף את הקרטל וליצא באופן ישיר במחירים נמוכים ממחירי הקרטל ובכמויות גדולות משמעותית.על פי התחזיות שהשמיע מנכ"ל אורלקלי, המחירים עתידים לרדת אפילו ל- 300 דולר לטון.
בתגובה צנחו מניות הדשנים בעולם בעשרות אחוזים וגם החברה הישראלית "כיל" יחד עם חברת האם שלה "החברה לישראל" לא חמקו מכך. השוק נוהג לתמחר את כיל באופן גס ומהיר בערך בשקל אחד עבור כל 10$ שינוי במחיר האשלג כך שניתן לגזור את הירידה הראשונית במחיר המניה. התבטאויותיו של מנכ"ל אורלקלי חזו ירידות מחירים של בין 50$ ל- 100$ (יש להבחין בין מחירים כולל ובנטרול הובלה כך ש 300 דולר לטון לאו דווקא מקבילים ל- 400 דולר בחוזה האחרון שחתמה כיל מול הסינים).
להערכתנו השוק מתמחר את ירידת המחירים בצורה סטאטית ופחות דינמית - דינמיות אשר תיגזר מתגובת שרשרת של השוק לירידת המחיר. להערכתנו, מחירים של סביב ה- 300$ יפגעו משמעותית ביכולת השרידות של חברות פחות יעילות כמו K+S הגרמנית וכן בכדאיות הקמת מכרות חדשים או הרחבות משמעותיות למכרות קיימים. כך למשל המכרה של כיל באנגליה מאוים מהנושא.
כמו כן, שוק האשלג ממלא חווה חולשה משמעותית. אם BHP תגרור את השוק למלחמת מחירים אבל תצליח להחזיר את הסינים לשוק במחצית שנייה, הרי שחלק מהפגיעה במחיר יקוזז ע"י עליה בכמויות. לאורך זמן (שנים), יהיה קשה למחירים של סביב 300$ להימשך, במיוחד אם במקביל יקטן ההיצע שהיה בפיתוח ויגדלו הביקושים. כיל צפויה לפרסם ב- 7 לאוגוסט את דוחותיה בהן התכוונה להציג את התוכנית האסטרטגית החדשה שלה. יהיה מעניין לראות כיצד תושפע התוכנית עוד בטרם הוצגה.