מחלקת המחקר של FXCM ישראל: עם פתיחת עונת דוחות הרווח בוול-סטריט, השוק העולמי נמצא ברגע מבחן. לאחר שהבנק הפדראלי הודיע על כוונתו להתחיל בצמצום ההרחבה הכמותית, מדדי המניות המובילים ביצעו נסיגה חדה מטה. כעת שוב ניתן לזהות מומנטום חיובי בשוק. האם חזרה המגמה העולה? האם השוק יוכל להעפיל לשיאים חדשים, ללא התמיכה של הבנק הפדרלי. הבה נבחן את הגרפים של שני המדדים המובילים הבולטים כעת בעולם – ה-S&P 500 והניקיי ביפן
הניקיי הוא דוגמה מופתית לאופן שבו אופוריה מתחלפת בהיסטריה. לאחר שהעפיל לשיא מעט מתחת ל-16,000 השוק היפני נשבר והחל לצלול בחדות, על רקע אובדן אמון השווקים בתוכנית הכלכלית של ממשלת יפן. המדד צלל תוך שבועיים עד לאזור 12,350, וכולם כבר הספידו את שוק המניות היפני. והנה, מאז הצליח המדד להתאושש בצורה מרשימה לא פחות. שימו לב שהשפל באזור 12,350 נקבע באזור רמת פיבונאצ’י 50% של כל העלייה מחודש נובמבר 2012. תיקון בהחלט עמוק, אבל עדיין תיקון. לאחר תקופה של דשדוש החל המדד שוב לטפס מעלה וכעת הוא בפני המבחן המשמעותי ביותר. שימו לב לשילוב הרמות הטכניות באזור 14,600. יש לנו כאן את קו המגמה של העלייה הגדולה, וכמו כן את רמת פיבונאצ’י 61.8% של הירידה מהפסגה באזור 16,000 ועד השפל ב-12,350. כלומר, אם לא מדובר במגמת עלייה אלא בתיקון של תיקון, הרי שהמדד אמור להתהפך שוב מטה באזור המחיר הנוכחי. עוד רמה שמשתלבת באזור הזה היא השיא של ה-28.5. מדובר היה בשיא הזמני שנקבע במהלך הצלילה החדה כלפי מטה. עלייה מעל השיא הזה למעשה תשובר את המבנה היורד של התיקון. ובכן, עלייה מעל השילוב הזה בהחלט תיתן איתות חזק כי כוחו של המדד במותניו וכי אנחנו שוב בדרכינו לשיאים חדשים.
S&P500
גם מדד המניות המוביל בוול סטריט נראה בעמדת זינוק. גם פה ראינו תיקון עמוק יותר מכפי שראינו לכל אורך השנה האחרונה, אבל התחתית נקבע בדיוק על רמת תמיכה – רמת פיבונאצ’י 38.2% של העלייה מנובמבר. כלומר, המדד בסך הכול תיקן שליש. בהחלט סביר. כעת בוחן המדד את אזור ההתנגדות שיקבע לאן פניו מועדות. משוכה אחת המדד כבר עבר עם פתיחת שבוע המסחר – השילוב של ה-SMA ל-50 יום (הקו המפותל) והקו היורד שחיבר את השיאים היורדים מהפסגה ב-1,690. זהו איתות חזק וסוחרים אגרסיביים עשויים להיכנס כבר עכשיו. עוד רמה קריטית אחת ממתינה למדד – השיא של ה-18.6 ב-1,653. כמו במדד היפני, מדובר בשיא הנמוך שנקבע במהלך התיקון כלפי מטה. פריצה מעל תשבור את מבנה התיקון ותאשש את העובדה כי המגמה עדיין עולה.
