מחלקת המחקר של FXCM ישראל: כדור השלג השלילי ממשיך להתגלגל בשוקי ההון העולמיים, בעקבות תוצאות ישיבת הבנק הפדראלי אמש. לאחר שאמש ננעל המסחר בוול-סטריט בירידות חדות, גם באסיה ירדו הלילה הבורסות בחדות, וכעת מתנהל המסחר באירופה בירידות ניכרות גם כן.
המפנה החד שאנו עדים לו ביממה האחרונה הוא כמובן תוצאה של ישיבת הבנק הפדראלי אמש, שלאחריה רמז בן ברננקי כי הבנק צפוי לצמצם את היקף ההרחבה הכמותית עוד השנה. כהרגלו, יושב הראש עדיין נקט לשון מסויגת אבל רמז כי אם הכלכלה תמשיך להשתפר הבנק יחל בצמצום ההרחבה לקראת סוף השנה או תחילת 2014. למעשה אין בהצהרה זו כל חדש, ואף על פי כן השוק הגיב בבהלה וראינו ירידות שערים בבורסות העולם והתחזקות של הדולר מול כל המטבעות, לרבות השקל. בפועל, מדיניות הבנק הפדרלי לא צפויה להשתנות בקרוב, וגם צמצום רכישות האג"ח ייעשה בהדרגה, אבל מבחינה פסיכולוגית השוק חווה "תסמיני גמילה" מרעיון ה-QE. מנגד, לא צפוי מפנה שלילי דרמטי בשווקים, אלא רק תיקון ומסחר הפכפך. כלכלת ארצות הברית הולכת ומשתפרת ואמש העלה הבנק את תחזית הצמיחה למשק האמריקני.
עד כה, למרות שלא הצליחו להעפיל לשיאים חדשים, המדדים בוול-סטריט הצליחו לשמור על יציבות והנסיגה היתה מתונה בלבד. האם ההצהרה אמש תכריע את הכף ונראה כעת תיקון עמוק יותר? ניתוח תמונת המצב הטכנית של ה-S&P 500 מגלה כי אנחנו אכן בצומת משמעותי.
כפי שציינו אתמול, ה-S&P 500 עדיין מציג מבנה מאוד שורי התומך בהמשך העליות, וזאת לאחר שהתיקון האחרון של הצמד מצא תמיכה באזור 1,609. זוהי בדיוק רמת פיבונאצ’י 38.2% של העלייה מ-1,485 (השפל ב-25.2), ומצטלבת עם ה-SMA ל-50 יום וקו מגמה עולה המחבר תחתיות חשובות במהלך האחרון. ואולם, לאור המפנה אתמול, המדד שוב בוחן את רמת התמיכה הזו. ניתן כמו כן לזהות תבנית נרות מסוג "דובי בולע" (מוקף בעיגול) אשר מחזקת את המומנטום הדובי. זוהי כעת שעת ההכרעה. אם השורים יצליחו לבלום את השבירה, נוכל לראות את חידוש המומנטום החיובי. ואולם, שבירה ונעילה יומית מתחת ל-1.610 ולרמה העגולה 1,600, עשויה להאיץ את הירידה ולהרחיב את התיקון מטה.