התייחסות יונתן קרייזמן, מנהל מחלקת מחקר בכלל פיננסים ברוקראז’ למלאנוקס: מלאנוקס דווחה אמש על רכישת Kotura ב-82$ מ’ חברה המפתחת טכנולוגיית Silicon Photonics. הרכישה אמורה להניב 0.01$-0.03$ ב-2014 ואנו רואים בה רכישה טכנולוגית שתסייעה למלאנוקס בתחרות מול אינטל בדור ה-100Gb/s - האיום משמעותי ביותר על החברה בטווח הארוך.
מהי טכנולוגיית Silicon Photonics? מדובר בארכיטקטורה שעתידה לשלב תשתית אופטית כחלק אינטגראלי מהשבב, במקום שימוש בפסי נחושת הנהוגים כיום. נזכיר כי טכנולוגיה אופטית נפוצה בציוד תקשורת כגון נתבים, כבלים ותקשורת לטווחים ארוכים וכי שילוב אופטיקה כחלק אינטגראלי מששבים נחשבת להבטחה גדולה בעולם המחשוב.
מה ההתפתחויות האחרונות בתחום? לאחרונה נפוצו מספר הודעות על התקדמות בתחום מצד חברות כמו אינטל, IBM, וסיסקו (שרכשה את הסטארט-אפ (Lightwire כמו גם חברות קטנות העוסקות בתחום כמו קומפס הישראלית. ההתפתחות המרכזית לדעתנו היתה של אינטל מה-16 בינואר השנה אז הודיעה על שילוב הטכנולוגיה במעבד ה-Avoton בשת"פ עם Facebook עם השקה מתוכננת לחצי השני של 2013.
האם זה קשור למלאנוקס? בעקבות ההודעה פנינו למלאנוקס בניסיון להבין האם שילוב Silicon Photonics מהווה איום שעשוי לשנות את כללי המשחק. זאת תחת הנחה שאינטל עשויה בעתיד לשלב מעבד (המוח של המחשב) ושבבי קישוריות (מוצר הליבה של מלאנוקס) על גבי פלטפורמה מאוחדת שתתבסס על פרוטוקול קישוריות חדש (שאינו אינפיניבנד או Ethernet) – כל זאת על ארכיטקטורה של Silicon Photonics. לטענת החברה המעבר האפשרי ל-Silicon Photonic אינה מהווה התפתחות מהותית.
אז למה בכל זאת מדובר ברכישה חיובית לדעתנו? רכישת ,Kotura הרכישה היחידה עד כה של למאנוקס מלבד וולטייר, מוכיחה כי מלאנוקס כן מזהה את טכנולוגיית ה-Silicon Photonics כאמצעי משמעותי בתחרות העתידית בשוק הקישוריות. נזכיר כי מלאנקוס נמצאת במרוץ נגד השעון להגיע לשוק ראשונה עם קישוריות במהירות של Gb/s100. המועד המתוכנן על פי החברה – תחילת 2014. הכניסה המתוכננת של אינטל במהלך 2015~ צפויה לזכות את מלאנוקס ביתרון של שנה לפחות. מדובר יתרון חשוב אך לא כזה שמסיר את האיום בטווח הרחוק יותר. לבטח אם בכוונת אינטל לפעול "לשינוי כללי המשחק" באמצעות החדרת ארכיטקטורה מהפכנית כמו Silicon Photonics או איחוד שבבי העיבוד והקישוריות.
הרכישה מהווה כלי חשוב בתחרות מול אינטל. בעוד שמוקדם לאמוד את יכולותיה הטכנולוגיות של Kotura, אנו מניחים כי בטווח הקצר הרכישה תסייעה מלאנוקס להוזיל את עלות מוצרי הכבלים המהווים כבר 16% מההכנסות ב-2012. בטווח הארוך, הרכישה תספק למלאנוקס כלים להתמודדות עם חזון ה-"Disaggregation" של אינטל. חזון הקורא לשינוי הדורות הבאים של Data Centers באמצעות טכנולוגיית ה- Silicon Photonics על גבי קישוריות של Gb/s100. אנו נותרים בהמלצת תשואת שוק ומסירים את מחיר היעד. נשוב ונעדכן לאחר שנקבל פרטים נוספים בפגישה הקרובה עם החברה.