סקירה של בני דקל, אנליסט מסחר בנק איגוד, בעקבות פרסום דו"חות מג’יק היום: על פי ציפיותינו החברה הציגה צמיחה דו ספרתית רבעון מול רבעון אך רק מעט נמוך מהערכתנו. הופתענו לטובה משיעור הרווח התפעולי שזינק ל- 13.9%. מניית מגי’ק מהווה הזדמנות השקעה באחת מחברות האינטגרציה ופיתוח היישומים הנמצאת בצמיחה.
הכנסות - הכנסות בסך 33.4 מיליון דולר, עלייה של 11% לעומת 30 מיליון דולר ברבעון הראשון 2012, מעט נמוך מהערכתנו להכנסות בסך 34 מיליון דולר. אנו ממשיכים להעריך כי קיימת עלייה בביקושים למוצרים החדשים של החברה. ראשית הכנסות מפלטפורמת המובייל של החברה שהחלו לבוא לידי ביטוי כבר ברבעון זה. בתוך כך נציין כי במהלך הרבעון החברה דווחה על קבלת מעמד של "שותפת כסף" מסמסונג בתחום המובייל. שנית גידול בהכנסות משדרוג מפלטפורמת אינטגרציה: בתחום In Memory Technology שיצאה בתחילת השנה ושלישית פעילות האפבילדר זוכה לביקושים ערים.
רווחיות – הסיפור המרכזי הוא ההתייעלות התפעולית שבצעה החברה כששיעור הוצאות התפעול הסתכם בכ- 23.9% בהשוואה לשיעור הוצאות תפעול של 26.6% בתקופה המקבילה אשתקד. בתוך כך, החברה מדווחת על רווח נקי בסך 3.5 מיליון דולר, ירידה של 16% לעומת 4.2 מיליון דולר ברבעון המקביל בשנה שעברה וזאת בעקבות הוצאות מס הקשורות לניצול נכסי מס דחויים והוצאות מימון גבוהות.
תזרים - תזרים המזומנים מפעילות שוטפת ברבעון הראשון הסתכם ב-6.0 מיליון דולר.
נזכיר כי החברה אימצה מדיניות חדשה של חלוקת דיבידנד שיהווה לפחות 50% מהרווח. אנו מעריכים כי החברה תחלק כ- 9 מיליון דולר בגין רווחי שנת 2013, שישקף תשואה שנתית של כ- 4%-5%.
במבט קדימה החברה מציינת כי היא חווה תנופת מכירות בפתרונות התוכנה והשירותים המקצועיים שלה, אותה מובילים השיפור בשווקים האירופאים וביקוש גובר לשירותי הסבה ומספר גדל של פרויקטים רחבי היקף. ממשיכים להמליץ על מניית מגי’ק בקניה.