תגובתו של עדי סקופ, אנליסט הפיננסים הבכיר של בית ההשקעות IBI לדו"ח הבינלאומי: הבנק הציג עוד דוח טוב עם רווח נקי של 132 מיליון ש"ח ברבעון הרביעי, המגלם תשואה להון של 8.5%. את כל שנת 2012 סיים הבנק עם רווחי של 577 מיליון ש"ח המגלם תשואה להון לשנה כולה של 9.5%. הדוח הושפע מהגדלת הפרשה קבוצתית להפסדי אשראי של כ-40 מיליון ש"ח, בנטרול פריט זה התשואה להון ברבעון הרביעי עמדה על כ-11%.
יחס הון הליבה עמד על 9.65% ויחס ההון הכולל עמד על 14.94%. הבנק נמצא בעמדה מצוינת לגדול בכל מגזר שימצא לנכון ויהיה הבנק הראשון שיוכל לחלק דיבידנדים. אולי אפילו בשנת 2013. סך ההכנסות הסתכמו ב-557 מיליון ש"ח, ירידה של %2 לעומת רבעון קודם. העמלות גדלו ב-4% לעומת רבעון קודם והסתכמו ב-347 מיליון.
הפרשה להפסדי אשראי הסתכמה ב-49 מיליון ש"ח ברבעון הרביעי כמעט כולה כתוצאה מהגדלת ההפרשה הקבוצתית, שנעשתה מטעמי שמרנות. ההפרשה הסתכמה ב-0.29% מהאשראי לציבור.
סך האשראי לציבור הסתכם ב-68 מיליארד ש"ח כ-5% גידול ביתרת האשראי הממוצעת לעומת שנה קודמת. הבנק ממשיך בתוואי צמיחה מבוקרת תוך שמירה על מסגרת ההוצאות.
שורה תחתונה - כשלוקחים בחשבון שהבנק מתנהל עם בסיס ההון ליבה הרחב ביותר במערכת, תיק אשראי ותיק ניירות ערך סולידיים, מנטרלים את הוצאות הפחתת המוניטין שמייצגת רישום חשבונאי ולא הוצאה תזרימית, יוצא שהבנק יודע לייצר תשואה להון דו ספרתית כמעט כמו בנק מזרחי, אך נסחר רק ב-80% על ההון! נשארים בהמלצת קנייה עם מחיר יעד 55.